李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 . K' Q  I2 [; h李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 0 V2 ]: @9 [* e8 H; j$ {1 @英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 ; ^" |5 z/ \8 p* b  o 图为长实刚刚发布的交易公告 ' m! t# Q* x3 E3 r8 Q 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 ) I( u; \9 d. m8 |, V - I% B& N0 a4 G- x9 |2 ^  H- z根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 , c' @5 ~- Z6 x. p& ^( s0 M" ]27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 , K$ V) M- U& K: \' v/ N7 V4 b 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 , A! A7 j2 T0 j" ?- x' s* N Greene King旗下酒吧   J# E2 K2 C. s8 O: c. z; M* r! ^! _ 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 0 s. ~8 ^/ Q+ [0 q4 X1 V甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 8 |6 E, g+ ^/ d0 Y" n图为Greene King昨天股价表现 9 V' t! x. |; ]9 t值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。   I: |; _$ E$ {# n( Z 从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 . Q' B& C; N6 f; c8 X- L; \ " P! l  B2 r9 r$ \7 m图为Greene King历史股价表现 2 c5 @! e7 E6 Z  i- K3 ?' M  t2 a Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 - T$ S0 q# l' f( d; `0 b 8 `. W* N7 K2 C& I& R由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 + d# h2 x, |8 G* s- U' W6 M《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 * _3 D$ [; K- C《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 3 \! M1 {% l7 e4 C0 v5 W- R《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King 9 R: ?  M; m6 c9 F8 ? ( D% k9 W# S+ u/ Q《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族   P1 {  E+ P" G0 R/ y$ S' B酒吧巨头格林王 ! K' t; a- o5 C Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 ; }' M3 _4 n( U$ i& o; r # U& J* D/ O  o0 v1 T. x+ H  ^Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。   C0 w+ K. V8 Q, T3 _: X0 a' Q' M/ z 7 P8 ?7 @/ u9 v2 k, Q . y7 u1 L8 d& j上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 9 G, e" u5 @- O% X 1 {1 J+ @; ?- F. I6 Q' f 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 . R) m. C# S; d 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 ' S  [" j, m9 ^6 E3 ?" X7 G 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 % v: p( ~7 f" V6 u* W9 }# E0 S 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 $ h3 @$ i3 V& R2 u/ ~ ( |" w( `* S# Q' |" u  MGeorge Magnus表示： 4 D5 C0 U9 D6 [3 b: J8 q1 f “长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” . p  w- C! d- @ 7 }1 U$ q# g! }0 A8 {( B“我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。   t: Y6 s9 A, E' Z: ]. G, j$ K醉翁之意不在酒？ 1 x  h* Z+ v) ~9 Z9 f8 N值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 ) t6 ]% r2 C8 ?  v, a+ u- r1 ^; c) ~' h * o' m. B0 j# s1 ~- t9 \对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 9 T1 V' @* t/ ]0 r! k 的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 ; W. T7 v7 X+ l6 V+ v8 Y2 ? 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 ' ^/ ~' h* e( q6 O$ m Greene King在伦敦市区持有的酒吧 ) _8 E8 v6 e' m 6 n+ w: V" g+ q9 S1 R李氏家族的英伦资产帝国 + ^5 N1 Y0 }1 V: g 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 ' b# H4 l! W+ m, S最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 % t; B; I1 p2 y, t5 u4 _ 李嘉诚卖出项目盘点 李嘉诚英国项目盘点 资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？   }8 I9 g- f% U2 L" U) d: N& F( `电力 * p3 P& k0 h2 x3 s Seabank Power 发电厂 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 ' X& Y5 h' c8 {7 a' G1 q 4 U8 @/ H* G$ Q% D1 e! H/ u英国电力公司UK Power Networks & Z/ P1 I2 d0 i! ]( t* L 5 L0 g( ~# j' M2 E: [8 H. s2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 ) U9 P' G% d1 {$ ^7 C 5 f( V/ c2 n6 C& o0 [港口 " l+ F7 f7 P# V+ x% d% R3 j 4 ?* _3 j( G& w, X" d5 RPortof Felixstowe $ |3 O, Y% R: t , @4 o3 \# g& N$ l1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 0 Z$ w3 ~$ J, @   K5 L# F) w- M  }  dLondon Thamesport + c1 D7 n; K, B8 x* |9 j3 E 9 U6 V& F* |; g5 r8 W) _; S; w1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 . P7 g1 r2 z3 [' q% ^' BPortof Harwich - @+ I0 T* d- w( z1 g 1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 * R' H3 X* e8 ]- g5 t% l- c; K 4 F7 p* U! W8 ^+ ?" W: q燃气 北方天然气公司 NorthernGas Networks 2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 7 q8 S7 r2 N9 ^3 i 配气公司 Wales & West Utilities % B" v# t% v- v+ N" w% C/ A# X/ V 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 / I: w3 B1 B, w8 C& O- w4 Z/ a# v水务 自来水公司 Northumbrian Water Group ' F4 ]( p/ y4 b; g5 z2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 : r. \" }# l8 [" r! w铁路 . {2 U: y" {  l3 {2 Y! N Eversholt Rail 铁路 5 t1 r! p  T; R) T 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 5 t, @, f3 i' n* d 零售 Savers Health 药妆店 + E$ x' z2 g/ f& B1 X, a! q8 F) H2 d: @# C和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 Superdrug 药妆店 6 l% {! E) s4 H 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 + S" o- d# Y4 h5 r3 C/ k8 _The Perfume Shop 香水连锁店 $ k& Y: p- ^$ G " ~, ~6 y. v0 ~1 W$ M4 C4 \2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 , n7 a2 d7 F3 ?. e电讯 + _& i# E' Q7 x, x; I' v5 B电信运营商 Three Mobile / l9 a% u: y* u. n. g! r 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 * a* O6 O; p6 i& [( U1 x# F 房地产项目 8 `, w6 M0 O7 B6 Q  P- u8 t2 Y RoyalGate Kensington 公寓 3 T' S2 q; `3 l! ]1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 9 t) Q5 k1 a1 R+ ` 5 d" K2 t& ?; _& ~* _! l5 T+ JBelgravia Place 公寓 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 ' K* F+ [' Z+ C% ]% Y Montevetro 公寓 蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 5 a* k' ~% G. k8 Y4 ?: S' p- uAlbion Riverside 公寓 1 g( T) {6 e) {' m/ b1 k5 k7 ~ ! k! _% c6 T9 j' V- p, j同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 Chelsea Waterfront 公寓 2 o8 g# m$ r- Y& L; o : }% \$ W% p" J. ^就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 0 U- f. a4 T8 W8 ]$ j从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 + v) E4 z7 T9 t! [# @6 A$ R & ?! P& ^; R+ `Deptford 大型地块 ( I/ a; W1 W9 C" `" y 1 W, j* n0 N5 u2 x和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 . T) P' P) c9 o地块对岸就是金丝雀码头金融城