李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 4 h) p$ ?# N0 y李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 4 U, K, [7 f% ?$ J 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 9 A2 |+ Z% W; `  k6 [ 图为长实刚刚发布的交易公告 7 B- p, r7 w6 c0 w+ n" p图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 : ~, ^  }8 l; A$ p( R, V 2 @, m7 {  c. y/ U" A: J4 g根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 4 M" |! G! X  _ ; t4 X4 {% |, p这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 $ s) _7 g7 K" f8 n  O 8 z, K/ z/ B& E' F8 `6 p Greene King旗下酒吧 3 w5 t# \3 _1 \/ a3 e 4 Q, |. |* [: i8 L' Z收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 , H3 V  ?/ W. B# _3 s9 z* m  N 甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 6 k5 i1 |. `  J* n3 w8 S7 y- f5 s# C 图为Greene King昨天股价表现 2 W2 q8 @! Z6 `+ }, y$ z# `0 x % N* I, a4 k' B) A+ M值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 % u0 Y: u! a7 z& w3 L- I 8 q3 c3 ^5 }3 H( \: @4 R$ {' p' Z, B从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 - d% y4 ^$ ]2 A2 t; R / `7 ?2 ~* B  i9 B5 S6 j- H 图为Greene King历史股价表现 5 P. e( D+ V) W4 ]Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 ! t8 A6 @7 P$ ^1 B) L7 z1 Y9 k: ~* H / v1 K' Q" Z6 i& i0 F, g* P3 R. t由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 " T! c, R) l+ k4 [- Z, B: y, R《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 9 A. ]7 u; m7 }( k《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King " m/ Y, z* w1 u/ e) |3 Z 8 h6 a: S! O8 N4 s! Z+ o( t 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 0 F$ r# Z  S" q- Z( R6 P; L% s ' ^8 l1 q# P) `$ w9 p 酒吧巨头格林王 - c3 U% U! z0 `; ]" F2 K0 B1 R 7 i" V& L3 \2 Y; }+ i% K" ~Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 8 a; m9 X7 N) L( x  w $ h+ t( H0 A' r) k, D上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 $ K+ U! U# a! I2 f$ f Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 * d4 U" U# M  ] / A$ D8 c0 x4 J  D' }$ R0 W- S在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 ) [# v( Y( }& ^! h6 W- k/ x 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 * d  r" |  \4 w+ ~8 A* W3 S 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 0 C0 g6 L: E" x  W; A5 f 4 c) J2 A% O7 N. Y2 xGeorge Magnus表示： # v1 f* h5 m& T$ x  [" L. \ “长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” : t' ?, U$ ]8 N! P) l “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” # p# L1 x* z5 q% w/ _0 N- M2 R, d" `除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 醉翁之意不在酒？ & s( x! y2 j$ l9 X; A5 I4 W值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 ( U8 J7 R  v3 e/ r 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 ( K" I$ ]3 ?) _8 y' z. d& H 的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 0 E6 K/ Z: v' z. E% ^再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。   f. X, v4 n- n2 h2 ~2 A ) h3 x3 ~+ [& ZGreene King在伦敦市区持有的酒吧 3 Q5 A  K  E9 ]4 n + K# T, B9 \: X8 y9 v李氏家族的英伦资产帝国 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 7 N* X7 t! c! ^/ M! b 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 5 ~" Q, T2 I+ p5 m% d0 a" A% J. ]; W ' e: b' l3 j5 `: o2 C. r! E1 n李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 1 k' x- v: K9 \3 ` 李嘉诚卖出项目盘点 9 n1 i7 z2 R7 h5 I, B% R, c5 [李嘉诚英国项目盘点 5 j  b) [: c6 J8 K* y; w 资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 ' F% |. l" C1 d+ a. L: `5 ?接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ 电力 2 ~9 ^, _; s3 J3 O0 v" zSeabank Power 发电厂 8 M' y. j% C7 n* G" A9 f 4 w& C( J* m1 s$ g) b5 z2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 ; }. P9 `" X- b! j英国电力公司UK Power Networks 4 m* R8 v( |: U. x 2 o8 _6 v& E. h9 o2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 # ]+ H0 i; g; W% Y1 R 6 y- B+ A" c. K9 W, P! q港口 Portof Felixstowe 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 9 Q9 p7 s, q+ u/ z4 w/ uLondon Thamesport 2 x4 Z( @' j! D  h, K. b 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 2 A# w- d# ^! u, ~; V( F7 k- JPortof Harwich / i  {+ T# K5 G. Q 1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 燃气 ; {- v, T  w( W, Q + ^7 d5 ~5 I  g' ~: \5 V0 w& H( ^+ k北方天然气公司 NorthernGas Networks 0 |8 y6 e, _" x0 B2 q" b  g 2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 3 a3 m0 m/ `( W) f4 i9 b+ X   ~2 H* ]- t. m) \& Z# Z$ I配气公司 Wales & West Utilities * Z; p. w- V6 E9 O& m( B% n2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 水务 自来水公司 Northumbrian Water Group ' Y) {9 O+ n2 V+ y1 f. I9 E 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 + p0 N8 M4 M. o: ^1 J: z6 y铁路 Eversholt Rail 铁路 6 v: v' t5 r& F 2 ?, ~2 Y3 S: F* y9 ^/ H2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 : [- G9 H+ n3 J- k4 s5 d% n; f# w零售 Savers Health 药妆店 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 ( y4 n$ _1 I" v( M3 E Superdrug 药妆店 ( J7 ~- r& l0 U7 x1 s! M/ P 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 The Perfume Shop 香水连锁店 & f" l$ h/ p- U6 q. `9 w4 }* N2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 0 n: ?7 s: O: K3 c8 Y4 S电讯 - ~( u/ Q& M! x8 z1 h0 f 3 J5 z! l$ t4 W+ ^  Z/ Y# p6 Z. {7 E电信运营商 Three Mobile 3 _  I- {( q# _% V! @5 C$ X0 ~0 U0 ? 3 F9 f$ x' R/ }9 n80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 . h5 }+ U5 R% j ( R2 S# O3 A0 {! E9 @6 k房地产项目 RoyalGate Kensington 公寓 ! U; k6 s( N3 K1 ~$ _ 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 0 X- z% _) m% x( W- G" H6 K1 a! l/ t ) v/ l' K  n/ |% B9 K/ gBelgravia Place 公寓 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 $ H5 e. E2 Z' UMontevetro 公寓 蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 % }, T& D9 a' L0 a+ M, ?& _4 ^4 h 8 f# N3 y4 {, D" m& Z' d# V0 |8 RAlbion Riverside 公寓 : z; i+ N9 E$ H, n 0 N! f$ e, Z2 F( b! T- @同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 ( f( c; b- d* D6 T7 EChelsea Waterfront 公寓   V8 w" c% x. {9 [5 k. |# B ; y  v2 ^5 C) n+ w就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 + w0 C5 U1 P0 @+ _) x# P4 R从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 ( [) f; ^) N" Y: }; Z Deptford 大型地块 4 K% D  F4 A8 G1 N- v和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 ( C* e$ `4 t4 k1 w# X 地块对岸就是金丝雀码头金融城

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