李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 - ]$ X0 ]. t' c# R! W 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 0 I8 X# s1 d, V  a0 T 3 r/ q/ ^' \! O # K' k$ e" F- a' o* p图为长实刚刚发布的交易公告 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 $ T* x) T, y1 q1 g) A 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 4 n1 ]) O! O% d" E- R 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 6 ]5 T( L; E5 A7 H# f9 D9 ^ Greene King旗下酒吧 * C; a& {' z8 Z. ]+ N + ?. D' C* L1 U8 w收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 $ J/ H0 j! j: G5 |) o 8 X  O5 Z& L- a, u: N! M甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 " d7 [; o- j* ^$ S6 B& O6 ^8 v 图为Greene King昨天股价表现 值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 8 J7 H7 J) ?7 v% G  O4 S& @ ; u, U9 Y! b* T7 I: ?/ `' w从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 & Q2 U1 N5 i/ t) r2 V图为Greene King历史股价表现 1 |* |5 L' A7 j/ w. c; ` Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 ; q7 [, h* N' Z5 G6 r$ ?9 A 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 3 w, Y" s) K, _' | ! |7 q2 D" R. j) g: ]; Y+ ]《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团   ]9 j' E8 D. [4 H: m# I4 V《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 1 ^2 E0 ]5 v5 i 《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King ! ]+ h# `; z- j5 E9 L% |0 O& Q ' X/ D0 j! a, k/ p. _+ N《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 * B9 e2 I% Q/ H0 ]. [' T1 J . X1 a, m: |- b( I4 ]酒吧巨头格林王 Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 - G# u, ?' H1 I0 {3 z$ k% x 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 9 H% V0 _0 ~/ c* @9 ], d) H : P: e% ~) ]4 Y5 h+ @ ! ^$ O+ T( D  X  m* ]. [上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 & a& \' e2 B0 O" M% @0 P2 g* C! a# }; H Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 3 o* h; l+ b8 n8 H . ^. ]: }4 X/ s: L6 Z9 e% _  O1 I - x1 `$ `  e9 O/ @' _在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 ! R, r( h  U4 D 0 S( v3 {+ o  B% Z* ^) y2 r这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 4 d" s# c- }( P/ a9 X; S$ h1 M : b! e# {! }/ C, N) i3 a; [+ a早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 $ Q8 x9 ]* m0 T6 j+ G' [) x% @1 b; nGeorge Magnus表示： # k5 O: W6 W& Z+ Q+ E6 J+ | & a$ e' z8 m  {  s4 @. P“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” ' y0 H) H5 f/ R' B3 q* _+ v4 \ * ?1 F& S5 V/ `9 Y0 K8 z4 I除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 5 M2 |! [  [- p: T% _( F醉翁之意不在酒？ 9 ?! `! d) D+ H/ y0 n4 ] - x2 x2 M) r' ]( _* \* z. Z值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 , K% i& `/ e3 _1 n  l4 Y& X# C通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 / Q: D# E  e8 W8 [的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 - e3 P( i+ w' V, z 4 {# x$ v. k  ~/ c9 G* x再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 3 ?$ g8 w7 ~4 J- G' l2 c / z) J+ N2 g+ S5 K* s Greene King在伦敦市区持有的酒吧 + ?4 \! e3 W1 x1 T! ` 李氏家族的英伦资产帝国 8 h. ^1 W, A: i0 | 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 " T4 |& ~# G* O- u8 L3 f 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 " Y" v6 x. @9 B7 R, G2 H. @最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 4 e" Y5 [% @$ I3 |# H# z+ ]# t李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 ! @3 l7 H/ d# s! \; p8 x- W3 F 李嘉诚卖出项目盘点 5 f2 o7 ^' U+ k李嘉诚英国项目盘点 - U, i2 ]+ w1 N5 L9 S . B  L" D2 n, l0 c6 `资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 0 N) ~# S; s7 i7 m  N" I, H 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？   U" T) q5 \- f 6 M" |6 D! ]# K- c: o8 F5 |$ `电力 # m6 M9 B; t! T* T3 {5 q9 USeabank Power 发电厂 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 % V: N9 Q) \4 ?, y/ Z0 c英国电力公司UK Power Networks 0 ]& Z- p" X2 [3 U8 s8 j 3 ?( B' f1 \' K$ ]) Q; k; a9 ?2 ?2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 港口 Portof Felixstowe ; @4 f# a1 J. w. E1 |6 l1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 / j0 a, S* V/ C* u  @9 a: v London Thamesport 9 o% S( U! p" l7 N  ]; J( z; h1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 ' `$ n4 M! X" SPortof Harwich 8 d  ]+ D1 S8 ^, \3 |) J, T5 S1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 - e# k- M. n2 N( n. d( ~燃气 " i" h; ~( X. y) l- r0 U( i 北方天然气公司 NorthernGas Networks ! D; ~0 d7 n% n; b0 R- B 4 x8 y( _7 @% @; {; l2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 , B. y% s( b) s9 t 0 H7 g) @) P7 {9 [0 X% I4 z# N配气公司 Wales & West Utilities 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 水务 4 h0 ~2 A6 O3 E3 L 自来水公司 Northumbrian Water Group 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 8 }9 `2 B/ @% a9 S 铁路 Eversholt Rail 铁路 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 零售 & o3 v- `+ k& P' z* R; O: PSavers Health 药妆店 ( ~4 q0 I* t' Z# b- ~: s8 ^ 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 # M1 B( T+ y& T5 s8 `- Z Superdrug 药妆店 ' W3 }. P3 ?& w0 E2 O) Y6 S7 o2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 The Perfume Shop 香水连锁店 0 M: |4 @) }9 a, V: [* g; k9 _ 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 / [' `: b& q# Z  A4 J& S电讯 电信运营商 Three Mobile 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 ; l$ _' v9 m- B% x, }0 f房地产项目 RoyalGate Kensington 公寓 % G$ @0 t* e" b& H/ | / r* Q0 d" [/ |' g$ s1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 / U  V$ @5 ]  T% {# z& `: ]3 ` + X7 b) B/ m, j% G/ x7 oBelgravia Place 公寓 ! c  W; N/ I, N' f& B2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 Montevetro 公寓 # [/ Q# {* G) d% m6 H蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 Albion Riverside 公寓 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 Chelsea Waterfront 公寓 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 ! h. F7 ^% n: u- T + w+ [9 e( X; f* X0 u+ [7 k  d6 p" T从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 # q/ z8 x7 w# H) ] , C7 B2 Z* q8 M- t  U1 i  sDeptford 大型地块 和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 地块对岸就是金丝雀码头金融城 2 ~8 V3 N! G8 o8 T$ o4 F5 O