李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 : w! z- h% h, K, s李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 ) U' S1 P! ?9 @1 t8 T9 \ 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 ( `/ N! s  f- ^$ p( ~ ( \& M6 X' G0 D. i2 l图为长实刚刚发布的交易公告 6 g4 G2 d# A/ Q. p 7 j" ~# q7 ]" S, B6 N: f/ G' c图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 ( }4 B4 ?+ H7 h 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 . X7 D3 g$ o" c9 \$ I  O" _3 i27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 . J% Q; f) Z4 q& `8 @* d这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 + F' u) ]3 Z. |. ~. s Greene King旗下酒吧 ; \* c* u9 e8 y) D收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。   }4 Y( d; x' E7 S% |/ J甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 , |7 o2 F, W2 d. [ ! ]/ n& V1 f# J9 {) E图为Greene King昨天股价表现 $ i) h1 j2 v- n) {+ C5 y8 A 值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 ; @( h% F7 S( j2 c' I0 Y0 v从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 9 f! l7 P4 Q9 [ 2 k2 J' R% N" C图为Greene King历史股价表现 ! P9 I) f6 |0 a2 pGreene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 7 L9 |7 q8 I8 b5 z由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 - ?+ X0 f+ s5 f, |* u3 [: H% m 6 Y! G+ |9 B  s* Q* n; z《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 6 I: C; u* ~" v5 r6 \( I0 n$ ~ . b6 h+ _3 t# N* g5 P 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 & M2 ^" F) V9 e3 o 《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King , o! ]- t$ M7 r 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 0 R6 |7 _4 R# j  q 酒吧巨头格林王 Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 + ]2 j4 x  M; n/ b* F! m4 HGreene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 + a5 y, A" y* g ; M# h; o$ e/ _! E8 w上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 . R: Y* D0 }% j/ KGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 ! @0 l" W: O4 t0 g 1 |, q' k: [9 C* I' w 6 |4 Q1 M, w" v* s在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 4 n8 {4 K- {. x) _* o这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 / S# P# Z' C, j. B, y 1 I: d7 D( y" `; h 5 [5 z7 V3 G& S5 W8 P" |8 ?早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 ; c7 k: B1 o/ Y" b) \+ z长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 George Magnus表示： + D% E% w9 ]: _“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” " O* R& X- J# Y+ r6 v 3 Z+ H9 p3 r) [' S1 N2 n+ r, R+ M除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 醉翁之意不在酒？ ) ^& v; l/ P* v6 j6 B# M2 @值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 : |/ c& `+ C' h. t 3 i, A6 S  @9 D  q7 J" M通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 4 T2 ^+ [* q- z  S 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 2 ^& U; W' ]$ c! S2 n; ?& [2 z" Y的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 : ?8 h8 L+ b! a% Z3 D5 v4 _ 1 b+ {' l* v2 H, EGreene King在伦敦市区持有的酒吧 李氏家族的英伦资产帝国 * i5 H* i, o* g( U1 j$ _众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 ; E  D- Y" I( S2 I 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 7 F4 l$ r, h" B1 Z4 Q 最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。   p2 M" G5 Q. E4 X2 e1 J. F李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 李嘉诚卖出项目盘点 李嘉诚英国项目盘点 8 n6 k7 D* U7 X) ?资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 7 X, @8 J9 x* i接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ 电力 ( }; S  k9 p6 \8 z1 i% x5 `Seabank Power 发电厂 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 6 O1 j- y. F) G! N2 m- L& ]英国电力公司UK Power Networks ( X& B0 W+ ]! J0 f9 ` 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 0 m# W; ^, O" J0 d) M! J+ _ + L5 }3 f, r8 I( G. i8 Y9 X港口 Portof Felixstowe 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 9 m) W- x: n1 m( w; v, A / t) w" O7 @9 x, J/ h! {London Thamesport 8 R5 g: y# I1 r1 H. _ " [: N$ I9 S5 X$ ?1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 : [; E; E$ {4 P2 s: | Portof Harwich 8 V/ C6 ?, `' D2 B% y1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 1 U( Z7 r* [. o: \8 F2 r $ c1 j  g: N+ Q: I2 |9 [$ u1 E. {燃气 * n) i/ O% I# J4 r: I 北方天然气公司 NorthernGas Networks 2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 配气公司 Wales & West Utilities # a1 C9 h# y, p, h) l4 u2 L3 I5 e 4 {; |! y, V9 X5 K$ z2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 + {5 K8 ?. {  z7 R' R 水务 1 j/ P, T% J- ]/ l . k+ b# E% t, x5 ?" \8 ?  q* H8 e自来水公司 Northumbrian Water Group ! |8 H# W' p( ~" `2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 5 N- R: |' E* ^0 I0 N ; v6 [+ b. _, Q# Y) y" q铁路 ) w& n6 l7 |5 d+ y. |  y/ d 8 D5 h5 ~* q1 v" Z* ~: pEversholt Rail 铁路 & l% F# f$ w" A3 Q% B2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 $ t' t+ ]; i4 v+ h + w9 r; M' d2 r9 I  f1 {* N( W3 @零售 * B! P8 y- ~' B: I: J0 [ Savers Health 药妆店 ) O2 ?( T3 W/ z, Q( q 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 Superdrug 药妆店 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 4 d1 U6 l% s) ?6 h3 V' L6 b 7 }; N0 V5 z: w' l( N! _' u2 T$ ~6 gThe Perfume Shop 香水连锁店   g9 `" j- H. o( Q9 K  E- o6 K% V 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 电讯 7 `4 H$ J5 n9 a9 m, P3 n5 J, V0 g电信运营商 Three Mobile / q4 F' V! `4 X/ m( r ; _4 N# t* S, z+ i0 H. V80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 房地产项目 2 D, X- ~% O' s2 ]' Z# m RoyalGate Kensington 公寓 1 u& J0 d8 S  i 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 : i* y# \% P9 Q6 C9 pBelgravia Place 公寓 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 Montevetro 公寓 蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 ; ?0 {+ x1 O+ S" l) A0 ?Albion Riverside 公寓 7 _" ]( q/ p' I# W同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 ! W. L# [" s% v1 M/ | ! u4 d" v3 M) `: [' oChelsea Waterfront 公寓 8 S* f0 n) c3 r! ^8 @就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 . X6 R) i! O& n: f" n 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 / o+ J5 G5 u) R9 F0 v和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 * K# ?" c5 p0 M: w3 ]% T0 f/ R& Q Deptford 大型地块 和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 ) a4 q" X& |  p 地块对岸就是金丝雀码头金融城 / c; |" d1 y- j1 S; ?; S