李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 ! s3 {2 x' v* g, @英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 ' K0 ~5 x7 I) I* s% G$ ^' n& y6 h 图为长实刚刚发布的交易公告 0 k7 Q9 n4 x2 d % u- ]% ?. E& m$ Q & @8 p6 i. L5 V* s1 q# [0 g图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 , d, O; J/ u) j3 s, q3 v1 k  n2 G27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 ! |! R% ~' B, n. U# C& L  W这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 - ?& O/ p. A* L# @ 0 g4 Z9 l4 ~' f/ _* x. jGreene King旗下酒吧 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 ; v" p5 W7 Z) Z$ y7 o; i9 [; J 图为Greene King昨天股价表现 9 D. H4 P( r- \& S" E. T值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 3 l) m- D) t( L% J4 U. @) W 3 @) h9 k' r6 g. X" J 1 _. s2 |6 k) \  D图为Greene King历史股价表现 9 O7 D5 X. X) x  w. h( Z: GGreene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 4 ^9 ?* V  z: k+ L 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。   Q) v* |$ A2 |* D4 I$ a" \2 ?《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 ! P! W0 c' a' R6 ^: l6 M/ Y ( \1 [1 J* }0 u+ l《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King 1 c$ W3 F# X: N$ e+ R 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 酒吧巨头格林王 4 a! D* A4 @6 m" s   y+ Z; F& Z! U' t9 M1 I3 dGreene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 5 M' a7 y" |1 U4 T$ EGreene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。   U) z4 z$ p& X& j 3 w9 i& ~9 E  X5 y% j3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 2 W: Q7 a$ ]& P! B 2 p9 F1 M) r8 K" R/ ~& C6 z上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 % G  v  I2 P9 E: j Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 ! K/ w! Z9 S1 V( x6 O, v. Y4 L + X- E5 Z! O- U 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 # R9 s' a( @5 [9 d0 x 7 Z8 x6 @' }: g& Q- X) J早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 ) m4 [! b. @! U! @4 p: w: v5 R3 @7 S 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 George Magnus表示： ' K. N/ T5 D, O/ Y$ T“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” 7 ^& B  y' T8 D “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 醉翁之意不在酒？ * \) P5 w9 t/ z9 d& C8 R9 Y " }& o. t# Y7 W值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 7 o+ _) K, k6 e5 ^; U6 R对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 1 l' [5 H8 Z" b. X: ~ . H% }8 ]# h% r的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 $ \0 S+ y( [7 ] : f/ ^6 Y  y4 [. p再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 % N( d9 F! k" m9 C . @- _& j  ?. q1 @' u 1 U* f2 p- V, k; gGreene King在伦敦市区持有的酒吧 0 ?& ?& P3 |4 a/ t$ Y' {/ w& e& z 5 P: o6 B+ B+ ]" G* j李氏家族的英伦资产帝国 " M7 N2 ], m) I5 ^众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 6 Z8 O( Z: B' A+ t/ F7 j 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 & _* M4 j2 o6 m) Q2 [3 P7 x0 y   r! P8 b+ F0 N( R( I( Q! R最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 ! g* a) L, ~! o6 a. c$ F0 ? 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 李嘉诚卖出项目盘点 / z+ ]: @, I2 Y4 b5 I# E 1 J' |3 j" I- D; b3 j 1 E9 O: `( R) B: @' Q* X+ R/ ]李嘉诚英国项目盘点 / }/ [6 X0 Z* \2 V 资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 / f; ~* f, h' v7 ^ 0 W' S( s3 u8 _3 Q接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ + Z; J' I+ O( _( Y1 v* L 9 f4 y; o( S! B6 j6 j3 y8 }# B+ z9 g电力 Seabank Power 发电厂 + M3 ?) ~- c" q! S1 I, D : b& Y, m. e7 @* f+ S2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。   ~6 S% R' Y  Q8 `" M6 }3 T , S: f- m+ ~4 {7 a3 i, X$ t0 f英国电力公司UK Power Networks 4 H& a  q1 P: K' ^2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 # q7 g* J1 L* r; z! p 港口 Portof Felixstowe ; Z3 \3 k+ L! F1 A( X7 l 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 " M) D. k" t; ]/ t6 f3 iLondon Thamesport & l8 s0 }$ M. h" |" v3 G 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 2 C; R2 E) G/ v7 E2 o! M) D3 PPortof Harwich 1 Y+ k7 E+ C# i' p ' f% \& r2 T$ l2 ^  V# t. e1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 * @7 @5 d, ~1 X4 o! _3 t# Z . i3 s4 \4 ?! t4 R3 j, d燃气 4 {( O, @" d& G 北方天然气公司 NorthernGas Networks 2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 配气公司 Wales & West Utilities 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 4 |1 L1 A2 Y) P+ J+ {% N- G+ J0 Q水务 ( a- c0 V; u: u3 l& T: j自来水公司 Northumbrian Water Group 8 O. w# Q7 x5 j5 a8 {) n ! C- o% K  {) c2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 - ?# _4 z  z2 ~! v铁路 4 ~9 \& F, ]/ `: J, L# g# K Eversholt Rail 铁路 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 6 p/ ~3 K- W% @- k8 j4 D# E+ S3 Y8 _零售 , J4 O5 l+ G0 k0 j% t7 x Savers Health 药妆店 $ C# x0 \) N, B- f* |$ S3 ^ ! V  o7 U" A6 `0 B4 J4 |" t, l和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 * G8 z  J  U* R7 R6 v; @Superdrug 药妆店 + u% V+ h, O4 N0 e. _# l8 a ) M  C9 [7 \1 k0 j( f8 L2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 3 Y8 i9 n6 |! M! u9 Y The Perfume Shop 香水连锁店 3 I$ L. \. E3 A' i5 t' w5 w4 K% e  O ! `3 D* ^- _& \# M$ Q8 f* B2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 + s! J" F5 J% @电讯 电信运营商 Three Mobile 3 o' {% G; a% U7 N80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 房地产项目 1 y  o1 B1 K) q# wRoyalGate Kensington 公寓 8 n8 I/ f2 q& F  K- F4 _/ n0 `% P3 J 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 * o- |  l5 p* z% g0 ?6 I Belgravia Place 公寓 1 Y- }, ~$ Q  N1 R3 c1 | 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 1 D; U& A$ B6 s* W, [- ^2 t Montevetro 公寓 4 i" p' ]: {! k5 E/ F" ?7 m蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 8 G  y) n* F7 z: h4 |1 C- d9 M Albion Riverside 公寓 6 U5 |; k+ N4 _8 d同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 ( E/ B7 M' O3 T6 [5 k$ B2 S Chelsea Waterfront 公寓 ( Q$ y, U! z) b& i, @) l- D& y就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 ( l. L# p9 r: j从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 " {% h3 b7 S; h) x3 t. ]0 Z ) a$ @( i" h! H) {. D' p. X- }; D和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 & o7 X* s9 \4 P- [1 n# `5 C Deptford 大型地块 4 ?( z& [, P9 m1 G( ]: a1 U$ S 和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 : `, `/ h9 f+ O7 b3 E5 [$ I& H地块对岸就是金丝雀码头金融城 6 T, _. h; }8 P( P

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