李嘉诚铁心了要跑 430亿再出重磅大手笔

半岛文化 · 发表于 2019-8-20 17:04:48

李嘉诚铁心了要跑 430亿再出重磅大手笔
\| 2019-08-20 11:37:38 英伦投资客

英国之瓜，可以再摘。 * [; w6 X2 V( n( f+ k; G: z. u3 ^" T4 k! [' D, B 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。# N q& `# C9 b h' I$ @% I7 ? . p) R# z% V$ y# d" M8 G/ J英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 1 Z% j- o; \" n- A + M8 N; z: O- F' B, J3 \ 6 H1 ?3 U, j! [) J- U4 M8 S7 `/ A0 ` 图为长实刚刚发布的交易公告 7 @3 y8 e9 c: y6 o* L0 C) o: m9 D) l9 `+ u i; ?! l9 j3 b+ b* q 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 3 z4 Q( g8 s: D: J. ?- T ! b7 L7 y3 x+ V; j. F6 g' _ l根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 . R/ M$ T8 M% [3 b) g1 Q6 n9 n0 q( \| 27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。$ [, u/ `' A' w; a4 N+ Z# n 1 z2 I( ^% L8 }# a2 S7 V* i 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。7 U$ Q; e3 \" J& A2 Y * \|% s% a9 ~/ ]' T 3 x( E2 @% O; x" F/ gGreene King旗下酒吧 $ }0 W# u( P8 g$ b4 P4 h- }) i% D 5 q( n2 Y( l5 i# D- u2 U收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 R+ Y* z1 n; J9 ?/ W* t 9 z! [& i \|) v9 K- P5 X甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。: a$ f7 h! Q& B0 n1 h [ 3 ]& h; R8 I1 V& \|2 C4 @ ) \|+ H' J2 p5 O9 ^/ q0 a2 ~7 b图为Greene King昨天股价表现 1 E2 }2 v8 o4 Q' N9 h2 Z* }5 k: ~" S: a, Z 值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 & t- h& z. O, ~( f, F# V/ s 3 X F5 p+ y+ A( d8 ?( i* C从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 $ D2 Q) L' g% g ( P8 X l: K" c5 s' F. P # B% J$ A- L& v3 d图为Greene King历史股价表现% ?9 `- s" u6 Z9 Z 1 p& \" t, K/ m K$ V Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 " ` x6 i: [' N) t: \# I8 S7 H" ? & P, B; {9 S/ _5 ~! Z; \|由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。6 G1 `) c, J& w3 T; }( \ 3 Y) r. ]) o, J9 e: \|. D7 h 《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 - M2 J: W- K* Y3 A( V3 J: p 7 e1 U T8 T/ ^1 e+ v/ L8 L & w' q% K: J1 i7 v. y! d9 Z3 j 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板0 K% _2 t6 H/ R& e + K4 V' v& m3 F! Q : }* `* n! a; \- z$ }- \《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King . [7 N- T; k1 W( s; J/ ?2 q2 M & X* I" p2 I4 \| \|4 [7 O7 p2 Y% a' S - q; f( y3 Q7 o. I6 r) t 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 1 _3 \|5 l+ M) e' J5 G+ a$ p) x9 v / R3 L: c5 w; G' [( @9 G2 T . o% p1 j4 ?; j& r( i9 ?. C 酒吧巨头格林王 ! m* j, P# b; K, r3 [, o- ~ 4 Z4 [- I* C5 S* P$ JGreene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。& t' t9 ~6 m+ X& Y% Z ; d* G+ e; ~; }6 rGreene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 , \|/ t# w' Z2 B& q# c; ?/ B. b% P3 n* d 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 - W" Q7 m0 U& U% c% A 6 O# c' Z( O! e9 Z " A8 x K9 y% k6 W 上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 " ^' c! ]( o! Q+ j# F + S& O. p5 q( F, `3 m h8 o/ v# Q7 lGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。8 q- m4 C0 ]4 B- X" l+ q , J8 y$ X. e4 o8 t; [2 [ ) C- f2 H+ [" Q在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。) \& s# v, i2 @& ~+ S$ M i/ D- \|+ _+ L8 \+ _2 p; m 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。) }- e/ G& ~& g ' P5 e& w/ ^+ ]! w" m x" J# [" Z# U 6 \2 A4 K* ^( U& @' W" j3 [ 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 5 \|2 k( K6 {6 \|' L0 ^" l8 `/ K; [ h2 C2 ~4 t 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 . {: \. u4 l' R/ }* W* D. z ; I4 \|" A5 B& @) N$ Y9 W2 Q/ s/ fGeorge Magnus表示： z& J& h* o3 ^. W, j1 z9 M 4 s. ?/ G5 o6 }7 o' A“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” 1 I6 ]9 ?3 `" z. k% q8 C, N9 Q8 [2 f, Y5 Z* W) w “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” 5 v' Y" {( X6 a4 \* D/ B. M& c7 O- Y 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。3 w, J2 O! q! \0 m( m, R 2 @: z: \; \|: B# V9 {" g0 S r$ I1 _醉翁之意不在酒？ : }% b$ \1 k& A3 r; p* e # @4 ^& u/ j" h9 z% W值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。& B. S' E+ T) F7 C 0 m# f' m; m6 K! g* F" W# P通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。. h4 {' R/ i8 D , r+ R' F% F/ `1 g- g0 ^' u对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 & E1 _/ n" h* G. J: d. C ; _" b3 c+ R% A/ P/ e9 v; S的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 4 v& k4 c; @* F6 `/ E( M; \; q5 c& u 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 5 `/ M# J% l* Q: _ - ]+ \1 H/ o9 X {; U* d 2 K5 p, W9 s* t Greene King在伦敦市区持有的酒吧 % K* X& W6 Z+ T6 C. u2 i. M3 d# r0 C- z. Z' C9 s( F 李氏家族的英伦资产帝国 + o7 P3 ?, U% I # d3 T6 K* O2 z众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。1 Q+ [$ e+ w9 g: K5 E+ S J) u; s* J0 ~$ J% x手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 : u( H/ [ C* `" Z9 {% L- _% i! `% }. C2 J. e( h5 o, B1 G2 i, i 最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。2 a3 f/ u: t0 P L9 f 5 K/ L9 H$ \|9 r: ^7 I; q! w. W 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 5 Q$ f; h7 C% S0 _' b$ o 李嘉诚卖出项目盘点 1 d6 ^8 X9 c. x4 C # c# v' w& h, j% k* Z ' V Y6 l+ r/ F" Z* ]% L 李嘉诚英国项目盘点 & v! h. A, n* y4 @% ?0 q$ l : V9 C! Y5 j. r7 H6 e$ t9 \|资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 , _" ?/ j$ O3 \|+ }4 {0 f( s* E! \|. G$ a4 `! u5 ^, [- y 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？+ {, y) A0 I/ k. S# N 3 Z7 a- C+ l( v电力$ h* G/ {' x' y2 ^/ v( L $ j% d# a9 I8 w7 k Seabank Power 发电厂 " U9 W, p& c$ C; L8 V) ]. L4 x0 u+ o5 F) @9 s% \| 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。( D; t9 B* F& T- i) J' U % S1 J/ N2 A! w' [$ t+ G. J2 ~ 英国电力公司UK Power Networks' A9 b% ~0 \|" N G- Z0 o) O 5 [$ }% t7 b) Y% @2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。, P; l3 _* ]' o$ I0 A 0 S; M8 u" f3 {; H 港口+ Y) ]: K* }2 f9 Z. \5 Y7 b , q2 ]. Q3 e5 U H6 wPortof Felixstowe 3 b6 ~7 j: C0 \; R' ?) ~ $ P' [5 s# ]* ~- g; x- ?/ K1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。7 h& j9 U. E' J/ i9 e . B* Y7 f c2 NLondon Thamesport / i* e( h5 h* i' ?" T/ p" e, X! g7 w3 k P 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 " z+ g! K2 s4 p- W5 w9 YPortof Harwich 9 {1 `& e7 L5 s4 v2 z+ ]; c& f o" P+ s 1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。, H& i0 d% o; X G . Z' d. E- y C9 r 燃气 . @- W/ V' p) r5 m1 z" \2 @8 E3 d, j, d, g: c 北方天然气公司 NorthernGas Networks! A4 R9 D1 u$ U# } / `% a; O( ~9 [6 O4 Q 2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 , {4 X/ y' `/ ~$ w% G: G5 c2 \- A# R6 A7 C 配气公司 Wales & West Utilities 2 F. E$ j0 z( L9 J. h& x7 _! d ' K9 x! {& q% r$ d7 u9 h2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。3 e) Z; r0 x* _6 q2 j! e: \- H " f2 }/ k/ v' b$ R0 O5 u& _水务4 u. @+ [4 a7 v- U. w $ u0 v5 M# ^ d; S$ K1 {2 p& b2 m 自来水公司 Northumbrian Water Group ! y1 w0 O7 v6 r* H ! H2 X/ b1 S1 z9 C; D2 {2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 8 H. X7 e" T9 \|7 \|' s' e, B8 g$ g" S/ w* z" O4 Y 铁路 S; b% D, C+ ?% D7 L9 U) _+ I+ \& s' X8 f3 \9 i! Y Eversholt Rail 铁路; Y+ C! S1 ^" w& I) `. R1 I' T / X% V$ `" G9 \! T/ q/ p& o( R 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。5 R0 h; V: _! i4 M* s0 ~. s) M" } / B( l7 Q8 ~ x1 p+ t' R零售 9 ]$ c, U+ b9 H$ D8 v6 f; c/ Z! c1 C3 g6 q# D- U8 ] Savers Health 药妆店1 S j) s# Q+ X( ? C. m 6 ]7 Q. k) u% @5 M& L和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 t+ q" b5 B( `$ c O0 `1 U, g* J9 {- d: ~: X1 b0 A9 J Superdrug 药妆店; k; L. h* X3 s' X 8 ]( I6 Y( V3 o2 x2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。7 e t" Y) q- _6 q( @ 7 N+ t" i2 i2 q5 w$ c' l- _ The Perfume Shop 香水连锁店8 J. K7 i% z3 \|& \|3 j Y! w6 K' x 1 U+ M: Y. H$ D& n- h2 R 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 & {( u+ t/ Q9 ?; ^) K ) F P% Y! v$ K: n- M9 W9 x电讯# y1 z' Q- b; [9 }" w5 q \| $ q! G3 @& \|* i8 D) D5 j 电信运营商 Three Mobile : O" M* ~% R' Y. y 4 `% M' W3 J/ J, W; _! E( K80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。, E; R+ l8 A% t # `7 _6 b, n, a" J 房地产项目 / J: w. t) w. A: n; \7 p! R% d RoyalGate Kensington 公寓 % \$ ^$ D4 I7 J% Q, b( T9 ~: _4 I) D) ] 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 2 m5 O# n. y1 g 4 R: H; @7 w0 B0 G8 cBelgravia Place 公寓 4 s! E8 l" d' V/ l. b) L( T# l# _0 k) c2 T( P* \: ?6 v0 f# ] 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。% o6 @) \; ?, \|3 u9 J ( Q+ T7 }- v& z* LMontevetro 公寓 , m; B& K; g/ w5 ~3 J+ e }! S" h" K 蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 ) J v' U& \, k% i5 \| ( I9 w) x2 b; Q4 ^0 q' @7 TAlbion Riverside 公寓 ( ~' p+ [- n5 H3 k % d# q; ^# `: b' q同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 " f6 j9 J- \' H5 A8 z+ A 1 Y# v) p% q# \: B% OChelsea Waterfront 公寓 $ p' `5 Q+ m( W9 `5 r9 P ! U: {! F' E$ [% ]就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。( `, F1 W% ~2 ` ?# d% Z% ?& w4 ~5 b5 J 6 s6 v& b7 b1 @4 i 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓% t: f1 M5 t1 v/ x, _ 7 D2 H! E* w( @; \|+ M和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目& h; u! v+ @' D `; u; q . {1 c! [6 s# o' n0 X& {Deptford 大型地块2 N: V0 b1 a b " \, ^& I- m, I和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 % ~6 U% ^7 s0 \$ U 7 D* Y& H: s& C& R, I地块对岸就是金丝雀码头金融城 " u0 Q7 E" P* q' \: m7 }

[中港台新闻] 李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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