李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 & ?& f, j4 ?# p! L" n0 r  z英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 6 q. C# e" d+ S; T: N , x$ @. r( ^( }' J* A1 W0 t & S0 ]6 M+ U* F图为长实刚刚发布的交易公告 # H! r' L! a( [* c+ \, z 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 $ \" N, S  a7 J+ I' l0 U 7 W2 l% X! c+ s) q3 d9 z# }2 y根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 " Y/ N; P+ \- _. X4 {27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 8 R; I9 F$ Q2 a- q0 B& K 7 f3 T3 q: p& X4 }! U) N & g9 o# g: c( m( U0 {" e5 }& HGreene King旗下酒吧 ; a1 t# u+ S  b2 S收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 7 n$ K% B* W. o 甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 8 H: Q8 b! J3 c% f* n* [: R' L, t 图为Greene King昨天股价表现 % p( h; R; @5 Q* G9 ^1 Q4 C * K; l* h: F) k4 i0 F值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 ' x2 S; `9 U+ B 0 u! A' ^5 S+ w( z  C9 O( Z: Z从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 ; r: [, u9 m1 e2 L  Q+ G 图为Greene King历史股价表现 ! L5 H8 b4 Y9 Q+ v4 i( C9 ?2 Y . e% p$ g9 `/ Q* V& f( N! B: S1 VGreene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 , U6 u! M4 Q1 n5 X. ~ 9 H3 C) ^% ^( N9 S' k/ A' ~由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 9 C& d3 y( S1 k3 V5 x ) N# f/ `1 f* n. [. z/ ~《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 $ j! i2 J0 S1 x' L; J《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King 7 m8 s' w! o( s# M5 E " `4 ?8 e" o/ z( ^7 P4 H. W《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 ) w6 e/ o, x/ ^1 z 酒吧巨头格林王 8 V" s, N" I# \: p2 K 1 C0 z& z+ x7 K) NGreene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。   c- d$ G/ r4 Z# d& f4 o Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 , l* k7 f& [, T7 k3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 $ q! q% B/ a& ]上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 " }+ l: v4 {  L( D' b8 m( o3 K : j! |% ]  k( H6 T9 gGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 0 `' F/ e! v) ^8 b2 c! \5 e% }9 ~ 6 q, R% J1 r' b7 X % g# q: p6 r5 N在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 # y' t) l! G5 e0 ? 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 2 y8 S0 F; y2 y4 B0 ?7 a1 \ 9 @* L5 O0 _/ ?; k- R, ~长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 George Magnus表示： 2 o9 w- A1 o  q 3 G; i# y3 n. [% {8 Q“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” 4 `; ^! I$ E& j “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” 7 _5 W! ^& H% |! T' m 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 ' ^: e# F  x, C. Y4 F7 M 5 I2 `$ a! y/ u( c( O6 h2 C8 M醉翁之意不在酒？ 值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 8 a8 M" ]9 L. ?4 ]. V5 \ 4 U! [! C, f5 Q# \( C" E通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 5 N; R2 \# |9 |+ J( I的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 0 _1 Q) O# Z  t- ]再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 8 s4 p% b- Y' I+ s) W! } % t  S- B$ \& g8 S+ _- o Greene King在伦敦市区持有的酒吧 , D" F& v  R% Y& c+ H: P" z/ c . n6 Y) |2 ~% O/ n) v李氏家族的英伦资产帝国 % V8 F3 C. X' ^# V2 [) H5 G' F 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 3 b1 Z; e7 E7 ?7 f2 r  L& E ) v& ?9 b0 D. r  n( Q( Q  I手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 ) I$ {1 @7 {) H5 L3 g$ S / C" l) Z2 _- @4 t3 K最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 . U9 X4 h8 e% o8 Q% B& F! Z+ p3 C* `李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 李嘉诚卖出项目盘点 李嘉诚英国项目盘点 - M: H0 V' ?. R5 u4 r5 E; W : |2 |3 Y. m% b4 N# T资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 . d, a7 O! s- I* {% S3 N接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ ! R; }5 i) |, j7 f% W- ~ 7 m& ~% h( U4 F2 q( n, _4 S. N) Y电力 4 x0 K) h. z9 J' G* H 3 g, {3 z/ Z6 g3 qSeabank Power 发电厂 2 C, \6 u% J# J. X% F- G6 z 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 0 ?& ?9 i7 D6 B1 j 0 b* c% i: K7 j- P" G: Q- k英国电力公司UK Power Networks 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 + Y* L0 r' O9 Q  y港口 ; x; E; I) |/ n7 Q9 e7 ?Portof Felixstowe 1 Q( [' G3 Z0 e" H 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 " l5 i& ~4 {8 c! u $ D6 v2 a& g9 ~5 U8 w( ILondon Thamesport - q) ?3 a' h4 o% k) c* O! k5 f 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 ' T' T9 W* v2 u# n9 ]! L0 M + G9 h& t9 c1 C4 Z  t7 B! Q; FPortof Harwich ' ^! {3 r& m; d! j+ e& [( u5 \1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 6 y8 c2 b" U6 e6 L9 k! X燃气 北方天然气公司 NorthernGas Networks 2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 ! B' t# f1 ^$ P$ q 2 h3 D/ ^  s, t, H配气公司 Wales & West Utilities & T, c7 C# d1 A' H3 O9 `% }  h' R. M6 a* T 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 3 |0 e8 E3 q% h+ [5 G* G6 _. { 水务 ) R' N2 B" e3 q) H) |2 A* i" z7 t, a* {自来水公司 Northumbrian Water Group 0 R5 ?" v8 p; R 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 + n# F! c" a; B3 O 铁路 : e! J0 d( H. G Eversholt Rail 铁路 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 / M6 T8 l& x* s1 i4 x零售 ( ?. A* Z$ U  L, fSavers Health 药妆店 6 u) g  T6 z* }8 F1 [2 x0 { 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 6 B2 T1 v5 |3 Y4 |) s0 B - r* v4 R: W- F3 g7 O( P; hSuperdrug 药妆店 / {) }7 C1 g( y& ~: m & b- B/ G8 @: }  r2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 # Q, X4 H% P4 v4 a9 u, @, \' ]- Y The Perfume Shop 香水连锁店 9 F- @% r) n' D: F1 j! v( Q 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 电讯 4 U1 ?4 ?; c# z- Z, y 电信运营商 Three Mobile 7 b: X1 h% f# {( D' Y 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 " m9 Y9 ~  L/ f) p+ m房地产项目 8 g' H- n8 G8 H4 t6 b9 } RoyalGate Kensington 公寓 5 R# ^" G7 B" R 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 - ?& H) [$ X  {( z; R: Z5 X Belgravia Place 公寓 ! t2 F5 L) m% t 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 8 X8 o5 f) k- ~* J9 ?1 i6 T' m Montevetro 公寓   v" ?/ p2 F$ x- y% W* U : z9 y5 g8 Y2 r蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 ) T" H% |0 v8 Q6 d Albion Riverside 公寓 # @! |; O& Y' ?/ S 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 Chelsea Waterfront 公寓 0 N" a2 S. Y5 b7 g就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 5 x6 }  H* k% r2 c1 I$ U: j 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 . p# K, `: q) e! t 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 Deptford 大型地块 - L* a% a+ X) ^0 k 和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。   [+ K' R5 K: D" b 地块对岸就是金丝雀码头金融城 1 O5 d3 W5 j( _1 l

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