李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 * U( `( T4 c& n- J% Q# S/ Y 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 4 b! C: M- m/ g & r) g" L; l1 k# R: D! \) q+ f2 F英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 5 y1 U' W6 {( k& L) _6 Q 图为长实刚刚发布的交易公告 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 8 G% @+ f4 q5 e; x 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 ; j% Z/ @2 ^4 _4 c8 a* W( i/ j# }27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 3 A; Z% [0 B: P" k这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 Greene King旗下酒吧 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。   K2 j3 s0 i7 v( q- G# i 图为Greene King昨天股价表现 3 h# e+ m+ Z4 f4 b8 d% G 值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 ( Y& l' Y6 [8 O% g* _7 t5 Q 图为Greene King历史股价表现 : R. Q6 @2 d, @  m3 g, u; M. U9 v) H ! B0 U( S' G( k4 I+ QGreene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 - r. w0 C+ {  ?4 f, ^8 B《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 4 O, x, y& H8 ^% p & A4 t) g: u& R《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King / N+ z. G! v( _% z  Z, g 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 6 a5 u- r; P9 a/ i+ y9 f ! ?8 t* q8 `2 h2 K4 [/ P$ {酒吧巨头格林王 ! w4 y* {) S3 C1 M4 A5 B0 PGreene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 0 [8 z# W( q+ A; e/ `Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 % Q2 V/ {# w) |* O1 s 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 * P$ Y  o7 k' K. g这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 * i2 T& G3 J$ Y! R7 V  i 2 _' c6 F1 h- A( m% t1 b早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 6 z3 G+ ]9 ]) k% [, j4 g 3 R6 Y+ u- Y# e- ]' p& p长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 & b1 z0 G0 R) K) M2 P4 M; @ * P0 o* j$ ?4 }. W4 m3 eGeorge Magnus表示： " ^: r4 k: Q4 j' P) P& F/ S . J$ _  o6 y$ }8 l! P“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” ( Z9 U# g. V2 W9 E0 _& Y" X  v& o  N5 F “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 * F) ?( `% {7 `; f 醉翁之意不在酒？ ' A, Q- Z7 D) \: n 值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 3 H  z# B( Y' w, ^' y 0 J; {; U8 X0 y* y4 M, I! h6 B/ }" J# p通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 & h7 L% f( E( I9 Z# Q6 r2 e 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 1 S6 n& D% a2 a1 k! y; g9 J# c( o& G6 \的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 4 u$ h0 O' ~3 I- p7 |( T% Q6 @: d再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 ! i& u' J. x8 l( _. |Greene King在伦敦市区持有的酒吧 李氏家族的英伦资产帝国 6 g2 F: G8 G5 f$ I6 Z' L2 B 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 / O# s0 ?# j- J% B1 h. Z1 O手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 ; p6 R4 ^) z% E1 A* [( c/ I  C  q李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 . U8 y, g5 `) p/ P5 D; W 李嘉诚卖出项目盘点 . [, p7 ~6 h. s1 q6 }7 N 5 Z8 K, R. @# x; Q! q: {3 M- U . o: }& g1 o  p/ \李嘉诚英国项目盘点 6 t- y5 l5 {% e  R; \* [ 8 k# y! Z4 R' b0 K# e% o资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ / `7 j8 f4 [. b2 Y9 ?/ Y 8 o6 O" Q, H" p电力   `; J- w% ^$ y 3 g# _$ a4 v; p3 o6 sSeabank Power 发电厂 0 n- H3 k5 X0 |7 X" \2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 & D+ G! `$ Y1 r3 B英国电力公司UK Power Networks 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 + E9 L6 {& W2 u. u- w9 R - p3 N5 t& Z" u港口 Portof Felixstowe 5 `0 b$ D' g2 [1 d . {; e$ ^) o% F1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 - z  o  @' L# M5 X: i. C3 K . ^! v4 f' l0 Z9 ?, oLondon Thamesport 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 Portof Harwich . @5 b5 s4 y2 [- `( [7 K1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 燃气 " y0 z4 @. }- H: c4 }' A ; X9 a2 n/ N9 z8 s3 P  H3 B北方天然气公司 NorthernGas Networks ' `# E5 q" T# u1 j2 d1 _  A 2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 配气公司 Wales & West Utilities / W4 a3 T% x/ ]( {6 B, k 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 2 B' u4 ]' X  g $ O6 O) I* g0 v水务 2 U1 J& [, Z" Y5 |! C 7 s$ }2 s# h5 l. r. ?自来水公司 Northumbrian Water Group , B6 v. n; w7 X) ]* `/ Y1 C2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 6 _/ h6 K; R4 v- G8 ~1 ^+ R : _  c& q: ?. e+ X' H铁路 Eversholt Rail 铁路 ; Z5 T6 n/ F+ A! g" P, y4 ? & C. k% _. X2 P3 Q+ W$ U1 H) C2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 5 v( V' r! R* H8 e+ d+ M6 l. H 9 F; s# [5 T) |5 M3 w零售 * q* W# T2 N! u+ E" o6 ~. q Savers Health 药妆店 0 x! M; F6 O6 b 1 a. n7 u' e1 v& N% M& Z  ~  t, A0 k9 c和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 * Q! x3 V1 |) _5 L( e; e0 ?7 jSuperdrug 药妆店 9 K3 \3 q7 Y  B4 v' }& c# N9 W% s2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 9 W8 s4 \" O& f/ A, O0 O / B/ @- p* n+ C( lThe Perfume Shop 香水连锁店 5 }' m6 Z0 a' Y7 i" m7 {% M 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 电讯 $ |5 y( |7 ^4 } 电信运营商 Three Mobile - N% ?" s1 m3 H$ {80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 4 s! E) N! i% I# H- m4 f" Z) c1 I房地产项目 RoyalGate Kensington 公寓 4 B# L/ C" |+ V# b' m7 i3 B1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 - s0 K: J. |+ a) wBelgravia Place 公寓 ( ]# K# i& \; u+ X. c2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 , Q; k' t- t' E  ]* m( g' \ 4 h) H( l  O4 E1 ~+ o* N1 O. JMontevetro 公寓 ! X6 `9 V2 e2 m; r. i, w. `蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 $ A. Q: }% e* [) qAlbion Riverside 公寓 7 w1 b' s4 V6 W% A ) U1 Y" o$ g" _0 Q2 S9 M同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 6 b1 ?6 r9 K, Z8 ?. b ( ~  [0 @$ p# P% l4 c5 U) C! bChelsea Waterfront 公寓 * }/ P) {9 I  [/ Y2 r' d4 q3 ^ 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓   I) f1 P3 y& _9 E0 s: u; e9 R和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 ( j4 u4 u  w: }' f) e, l . V3 Q, W7 w$ XDeptford 大型地块 ) t. w6 `; O/ a, \  X. i" P. c; S 和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 % m& D' l9 |* D  m # @7 |$ R( t, O8 X地块对岸就是金丝雀码头金融城

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