李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 ! ?0 a, k% ?: v; v0 a; g李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 ( _; E$ c6 t2 e 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 + v8 ]8 J7 p1 P0 W图为长实刚刚发布的交易公告 ' h1 r6 k7 s. \ 2 K, A# t: Z" |图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 $ W* z& A' e: i* H根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 % B" R. w7 b$ E2 P- ]4 h' i27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 ; g& \, w; L9 L6 Q8 P  C 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 " K, q# S7 g# m& @! M Greene King旗下酒吧 1 x( I6 O: o) L: H2 y收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 ; ^' w9 t" b/ B9 B8 p  F4 C- } ! X0 d# |$ x9 a: p; M; r. E 7 c1 I) S( ?6 j8 ?* ]" q6 l图为Greene King昨天股价表现 ; \$ K  f. s& M. D# |' H : |/ a* Y9 c% i  p, j) ^值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 # q) P# r4 o3 L1 a6 T图为Greene King历史股价表现 Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 6 z- s: V" @* s$ J7 r& l由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 / s9 \. |+ m+ x' ?/ J% e / p7 e4 u9 B% c( R# b《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 # k  R, d6 V* G  c. r / e5 N3 o6 |1 U# Q# a" j* \8 O《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King $ Z" `0 P: d. {* { 3 O" U1 n/ C# [2 e, X0 }《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 : H: x  ?2 u2 R+ J ! d8 K* }$ q, n$ I. y) a1 S酒吧巨头格林王 Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 * k, z  T3 a. }3 h; v" n9 I, P Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 ' ]* Y+ }: l7 p/ q3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 ( @8 T) \$ w6 H3 Y8 L 2 L1 I% g& E- c" B  q3 I/ x8 N 上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 . W& \/ [  u% @ ' i4 ?- y" W8 D9 c3 H3 Y. |Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 ) m" ~! H0 Q& }% n- L/ C0 X 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 $ V9 O. X5 |4 ?3 U+ }这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 7 Z, t, u4 J3 P7 r, `; P8 R5 O3 G 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 0 d+ I4 w3 C( V5 g2 R) R6 g George Magnus表示： & R- A* A2 K) I4 ~ " X, A! m1 b9 H3 }5 }# D5 k“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” - Q, ]8 \: n& ?5 ]+ f+ I  x& q除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 醉翁之意不在酒？ ; ~4 z; Z# n; }4 j' F值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 ) D, q4 a2 j: F, \. n 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 - T5 P. ~1 q7 n' ~& Q1 u   J7 r* K# S/ Z8 B6 a对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 5 f0 {9 [5 C( i* ] 的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 ( a( v! K0 `  z$ H, z% z; H9 c1 z/ Y 7 T$ q" ~6 ]; B. O. A5 @3 ^! l( K再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 ' D) l% r9 G$ t$ \" P - T/ E& ^) h# F; k9 D0 d2 f5 h  q Greene King在伦敦市区持有的酒吧 , M6 T" f" ~: J$ Q" N& N8 r% T李氏家族的英伦资产帝国 - z7 O, U+ l4 \5 {0 a7 S3 ~ 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 1 |9 d7 u% O# L; \- t8 N3 p / c0 N3 d1 X5 Z0 [: s" V最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 - P6 h. i6 B5 Z4 Z0 [1 _2 S) U 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 7 T7 z2 e: l7 t) n8 }% w2 h5 ]1 U1 l 李嘉诚卖出项目盘点 ) I( I- S4 I  ?' n6 K/ V$ z6 v- f' X % G0 h$ J# a: J4 P( t& R* {% ?李嘉诚英国项目盘点 5 f( W1 U/ J/ e; q- D& O5 y资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 ; ?4 N, `0 v5 D# e' J4 h5 w 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ 8 Q8 G* |! b  e3 `5 P/ G' z电力 3 a; L2 L0 k0 k% G$ U, ^7 a Seabank Power 发电厂 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 / H. y  J; G) s. V  {+ N/ o) v7 p 英国电力公司UK Power Networks 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 0 ]* x+ N  m8 t0 Z5 m; _8 e 港口 5 z! a3 S% j3 K+ V4 F: c: }Portof Felixstowe 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 9 E5 p, K4 c* r6 I8 c3 f+ W3 h" T + o5 c0 Y- U7 u. A8 m. DLondon Thamesport 6 J6 M9 s0 W+ A$ a8 i. x  o ( Y! i$ k, M+ w, l, u6 A) ?7 L  V+ e1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 Portof Harwich 5 n+ k. c4 Q4 ^/ N/ ?7 N0 ~ , a, Z" a/ Z5 L3 P3 Z0 z1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 2 Y: T* G% J! `2 [" f ! {3 _9 [) X! B9 h' z7 i燃气 北方天然气公司 NorthernGas Networks / F4 L# T3 q# {" a) O& c * D8 I: K# C+ k% P6 R2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 " A4 r3 b0 e: M3 }  b 2 r, Y8 _9 J+ C配气公司 Wales & West Utilities 9 J# v3 M9 `& u/ @ ' \3 V$ P& ^6 v' P2 A2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 % t; @3 s. K) b / a! z! F: t* _2 m. h8 \水务 自来水公司 Northumbrian Water Group 5 S5 H1 }" h% }6 M/ P; O; r2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 1 B4 ^* D; B1 w7 \# i - b0 ]- O6 c0 \* e铁路 Eversholt Rail 铁路 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 零售 " c7 b/ c( f) J% a3 ], NSavers Health 药妆店 # z8 n' u; p4 z( ~ * Z5 A3 E! m  `- X$ S& U4 `6 J和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 " ]( G+ {5 o, R* a+ bSuperdrug 药妆店 ' A( g2 c) C. k( C% K! I& e% @2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 , d# G7 S: n0 M6 _6 k$ d6 SThe Perfume Shop 香水连锁店 4 ?7 F: @0 A* i  u7 S1 ]9 G, g . ?! ?1 S- q4 N7 s5 x2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 电讯 + _0 |5 E* D+ [3 f 电信运营商 Three Mobile . p1 Y) ^1 X8 E% F( E 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 房地产项目 RoyalGate Kensington 公寓 ' K2 Y6 L+ u9 i5 @: T 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 4 j% ]( }3 O- R+ C 2 w7 J; [, _/ O% w( \Belgravia Place 公寓 : ]8 ?/ I9 h; D$ ~ 7 X6 Z* \1 l7 d% z9 L2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 ( O. n# D- T- Y5 u. {# w# K' N" h9 c Montevetro 公寓 蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 & P# n( q. [( o% U " G8 q  j$ l5 b$ ^' p3 RAlbion Riverside 公寓 + C. v) B; W/ o) W0 l6 L) f 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 % b7 k7 C$ ^7 t2 O1 | Chelsea Waterfront 公寓 5 _0 v% |$ U, v % V2 O$ w/ K  J1 m就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 - h0 L+ s! J* `从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 # H8 D* S) ^6 N) s; B# H 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 5 Z- E% F3 m" G/ N* k Deptford 大型地块 5 _6 h. P" L: ^, R  p 8 O- z' y2 E2 t; X和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 1 T; K. ]6 M. Z+ C) P0 N地块对岸就是金丝雀码头金融城

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