李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 8 L2 Q8 U6 D* E9 E( a ( _; w" U8 p) q/ |( @# S& _李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 ' g4 ~; k% _) ?: J 图为长实刚刚发布的交易公告 " s, J" U/ ]# L4 @' ^4 ]: H* G 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 1 s/ G$ a& }$ D% O8 }1 m/ |3 M; p 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 6 I- [  I3 q6 s 27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 - n6 l. h. `! I% k# l# Y6 _这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 & {3 d7 b3 T8 z- } . E( b8 Q3 Z( l Greene King旗下酒吧 & ~, Q$ @6 h+ |/ J& X- t: P收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 4 j. v3 W, i8 Y& Z! R2 q1 o* | 甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 5 `1 K: t1 A3 {7 X) X1 ^' } ; J2 O3 _  G4 B" Q# k2 M 图为Greene King昨天股价表现 # A& O3 y2 c4 Y 值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 0 Q+ T( f+ p+ ^2 R, l" s 从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 图为Greene King历史股价表现 ! X' J1 k% e( T) r# c! g# \Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 ! D8 i4 a: a  {  N. O, u由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 0 w* j& Q4 g! Q! y4 v! v$ I 《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 : _( \" [; t) |1 I+ V& p 8 v6 B, d! ]" U, {: F. H! H《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 " f2 ^4 I; n' g; M% x9 `2 c《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King 2 @/ P1 y3 M$ ?( t# F8 S% D; C 7 a' D$ _! W$ b. U 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 2 ]- T. v6 F# G! w0 E( Q* [ 酒吧巨头格林王 7 C( w4 e2 d6 P: T# I  yGreene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 2 M& n" K. Z$ [, DGreene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 ! ^. e4 F5 m, L% [1 S 上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 7 v7 M7 z8 Y& `( ~1 K - s8 C3 y2 Y5 M这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 - b3 P' v$ l0 W5 N8 m( c 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 ' |/ [! q6 l& b7 S7 G  c长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 8 p1 r) ~$ e5 s - V. p" A$ o4 D7 K, M( @George Magnus表示： 2 P7 H, L6 x, e. r/ `0 g“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” * ~) y/ {, F' q7 A$ B“我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” 6 m5 D; W3 q0 N 9 Z) e6 Q. _( d+ u除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 ' m5 m. }; u2 w" b/ f7 r 醉翁之意不在酒？ 值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 - ?5 f5 p% I+ j& T1 a  n3 t 3 b) o% \4 A% b/ g: I/ L& S, a通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 2 l# n' ], T, c + Y5 W4 `2 G6 K3 g/ D5 O对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 # W) O* l" T! [3 C. a 3 ^; i. t. c3 L  ^6 `8 U( k4 D- V+ M的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 . q6 O$ x. e( j; U$ I9 q/ [( B 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 & O9 o. j, |6 I% W Greene King在伦敦市区持有的酒吧 李氏家族的英伦资产帝国 9 p8 [6 n7 _$ u5 T+ p0 Z众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 # l/ G- Z" x; y. ] 0 p) m/ x! R7 z+ j: {最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 - L% a1 }, N1 A6 v3 a 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 + C+ |, K$ }! p& e 李嘉诚卖出项目盘点 ' V- Y& t* g3 o8 U" y$ J" w( s) C 7 C. u9 T* P& t. u  y5 S( x: t李嘉诚英国项目盘点 资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 ; @6 H. n9 h* w5 }  J / K$ C/ D7 b3 @接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ 1 ?% w8 M; B2 {9 K! i+ c+ v 电力 Seabank Power 发电厂 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 英国电力公司UK Power Networks & Y, @1 s2 r/ X) ^' Z$ j+ {2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 9 q7 h9 C' X+ K/ K$ f 港口 Portof Felixstowe , Q2 r* W$ _% m4 I. I' q; [( V 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 ; j0 V! {, a1 {London Thamesport 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 5 W" N$ c* z! H! x( F, T5 x Portof Harwich ) U' b& R2 ?! K" H 1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 燃气 % s& y1 Z' N& [9 k, I7 K . m7 h  w* B3 o' c1 V9 r北方天然气公司 NorthernGas Networks & d5 a, t8 C; e  T& Q; q$ S  [2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 配气公司 Wales & West Utilities 8 _# s. L# k% s8 H- } * ^; Y$ ]6 B- [2 e2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 ( p  Z9 O% Z% q$ H 水务 : @% m6 N3 v0 |" t 2 L8 G5 p0 I8 U0 c& t" a5 H自来水公司 Northumbrian Water Group 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 铁路 : \/ o5 F1 U5 U! Z* X& f9 O2 h Eversholt Rail 铁路 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 3 Q" u# ?. G. u0 B, k 2 z, c8 l7 K/ f* e零售 5 s8 ^6 U  h; P Savers Health 药妆店 2 Y  D* I) Y) }1 m; V! [ + ~, k1 ?; [1 [3 y4 W6 l+ ]和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 3 r# Y/ H8 }* o9 g# z% W Superdrug 药妆店   ~* m: i, F3 ?+ a) \ 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 : {3 X: |0 L$ r The Perfume Shop 香水连锁店 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 + C3 P; S3 ^# Q6 a 电讯 电信运营商 Three Mobile : W( q* x) U6 N9 i7 I5 c. @ 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 ) V  ]( q& s- h+ x 房地产项目 5 J) L" V/ p5 Z, gRoyalGate Kensington 公寓 2 O( q" w3 v9 I5 _& } 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 1 g- Z4 {' q$ VBelgravia Place 公寓 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 Montevetro 公寓 ; z9 A( A8 ?; Q# `6 X. F蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 6 }- U- z9 ]3 c. l. I 7 H: x" d& b& G5 z- G* nAlbion Riverside 公寓 $ o$ w: u- D$ }, ]  W  f1 o 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 Chelsea Waterfront 公寓 2 g( S% {2 T# L: B: e 6 T& Z, F7 I* q/ D就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 ! G& m( _; O: H: a2 Y7 w6 \  B+ W 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 $ O% |, F, ]8 \; B$ {1 ] 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 9 Y& F/ D$ w" ~' w9 o6 ^Deptford 大型地块 0 i  T# Z/ M/ ^5 v 和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 4 _$ @  h/ o0 \地块对岸就是金丝雀码头金融城 2 R- H7 b* ?! e6 v* P& L% S, q$ {