李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 ! E$ V9 G) ^% Q& ?# T8 P # |" h' b& h; m! T, d李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。   O0 y" z' D, P5 | % o7 ]) _7 ~7 e+ F( S英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 ( u6 L( _, \3 ]' ]4 Y , t( q& {' ~; N( ~7 m- r   V# P4 _6 j) a# s8 J* }' F( P图为长实刚刚发布的交易公告   V4 L) \" ?& |( D+ X4 B& n图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 ) }( g! F! {. ^! P. W根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 , I7 |" P4 u: Q! l% q% O; y # u( z4 h' ?) P% J- y( s27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 : v- }5 l+ Q; o5 i  p ) }  Q. ^) o% }+ t8 x Greene King旗下酒吧 # y" a7 e/ i  B# c: c- r 0 I% S5 j  n9 V9 S; `- I6 Q% O1 ~收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 : [8 B( W5 s! L4 V甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 2 W6 ]8 G$ ~$ a6 q3 G3 r图为Greene King昨天股价表现 值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。   v/ G% |4 D, }6 v + ^- R4 k/ w6 h' N) i/ H 图为Greene King历史股价表现 % M! W: z* G* q+ h) c0 uGreene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 " F$ x& p, h% s' z: {% A由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 7 ^2 q5 t5 W3 F, L. H% b+ Y《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 - o, Q1 B, V* ?- C1 C- R. x 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 # b, X/ [/ S7 I6 U2 _9 c6 }" l《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King / c6 b' g( [8 _4 u% ^ ! ~4 `1 M3 C; m( p8 X 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 . v+ z+ L. z! L% _% ]' N: r ! J" _$ R/ X- z6 r+ z 酒吧巨头格林王 , u2 {% ]9 Z, W8 y/ p! Q7 y Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 2 p3 m, a  q8 O# Z- W0 M8 ~Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 , \3 x; q* g. n  ^ 4 J$ v/ h* @2 Z上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 " D0 Q( |8 j( b) @8 U) s, g $ q+ Q: C, j/ L# Q: V0 K( aGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 ! G* V& w/ N  D& q+ p6 m. O , r6 N  s. e( A' ]在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 ( @; W" Y3 m0 ]: H) L8 u 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 & W' Y$ U' g7 l+ S 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 George Magnus表示： 1 f4 u  j. z% w+ M* R- j* F5 Q, c & y1 `* E' i; a! d0 e0 ~“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” 9 M1 p0 [) x& w0 C% c( B0 D4 l“我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” . y$ o: u. m( M" i$ V# K 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 # R1 l7 h7 }5 J6 ^& @9 E9 @) N / L6 Y9 u4 {0 K0 j! g3 w8 g5 E& l2 }醉翁之意不在酒？ 值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 - M  ?- A; J  l' H' @% V5 P( b通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 ) I" `, w1 o+ p% H9 _9 \ ) ~7 Z# z! X9 Q- C4 R3 M6 _' v$ g的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 ) y% R) y1 n" D* t 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 . Y4 H6 i1 Q* @& A( I8 S* d4 u6 } Greene King在伦敦市区持有的酒吧 - C. S8 g, j  {) ]7 A" F 李氏家族的英伦资产帝国 5 z; M2 E/ H' U2 p, w众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 : }6 H+ e) a. ~& G8 a 9 @9 m8 P: x  {, p手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 $ ?9 C! l8 B3 V1 u1 T) g最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 : s( u4 U! r9 K李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 . J# `, O, p% z 李嘉诚卖出项目盘点 & d, J/ z3 R  R, ]0 ]* A7 ^- q $ x8 X7 ?& ~5 g李嘉诚英国项目盘点 ; h# J; V8 e' o) K$ q# \. Z资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？   b  z/ b5 d- L! X) z& F  J 电力   n* E' r! D: \, C& i% rSeabank Power 发电厂 ; O, j4 G" k# {. N. P , y9 g. E  v+ H* Y2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 英国电力公司UK Power Networks 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 3 ?- w2 s' L! s: i( Z) E. t- D港口 Portof Felixstowe " I( H6 s4 O) ?( J. S: y1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。   E4 h2 P+ T  C London Thamesport ; j' R- y! z5 \6 J5 p / |/ A" U! M' K, y3 l% [1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 & X4 p' E( b2 K Portof Harwich 7 l0 B% o  e4 X$ G7 Z) [ , I% @: F0 y  c7 n+ b9 R% M5 M1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 ! E/ g6 @: i7 m( b 燃气 北方天然气公司 NorthernGas Networks 5 j( J; t* L/ {2 Y2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 ; Z7 q: g: g. V2 | 7 D! A3 }. T* ]: n* c/ A配气公司 Wales & West Utilities 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 ' Z( |8 @" `: {/ b( d2 }+ D  b% o $ \" n; c* _6 u- C5 a6 m% Z水务 自来水公司 Northumbrian Water Group " q% c4 t) Y, |- v) I" v 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 % H! C' v; e) R4 y  @6 ^  o9 q . _9 ]- O. e2 p' g& g7 K4 n$ ]铁路 ! A) _3 }+ E* Y; ]7 ]' ?7 [Eversholt Rail 铁路 , L) L, s7 E# U0 l8 b4 q5 W 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 : P2 i; _) S; ^% J9 k) Z零售 & n- i  S* Q1 N& y% Z$ Z : J9 R$ l0 }9 ISavers Health 药妆店 5 t( \# n4 e# S0 K6 s* J 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。   q2 X; C! s' g; ~) @+ l Superdrug 药妆店 # p$ {, j' y' X; e3 F2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 ! e  Y# d8 d$ }/ M* {- N  e The Perfume Shop 香水连锁店 1 N6 F" H. q$ m4 S 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 电讯 & ?2 V3 h2 \+ z3 c' F 电信运营商 Three Mobile 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 & ^. z* T" G$ Y' u% J 7 q: V7 Y  i! c6 m1 ?1 a, W% w; \房地产项目 6 ~# r7 {* J. j2 |) G! N+ @- w3 k RoyalGate Kensington 公寓 $ E8 N& o7 p8 g2 @- U! |1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 % I6 C$ y, `  h! L$ ]* v1 \ Belgravia Place 公寓 / t7 D" ]6 R9 k& B$ {, X/ v) t ( [3 r  ^6 `2 N% y2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 $ z% z5 L1 H+ n+ T( }: N0 H Montevetro 公寓 + n/ S; t- c5 t& L0 z1 B 5 P: R6 ~! `% ]& p, O5 Z& a8 f蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 + _/ `! E+ F3 a! x0 BAlbion Riverside 公寓 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 Chelsea Waterfront 公寓   x' t. c! P0 M: N / r$ u; c0 g# Q( z. D# D( I7 X* C就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 6 b" S1 }7 r5 S# M2 ~ 5 Y$ a* e( _8 X. b- d. f% q- O, j从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 & d' P& W# T9 [* S" R  W: { - F4 z, \9 ?5 W和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 Deptford 大型地块 和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 / Z$ ?( K& f4 M3 g% A, F0 r* ^  Y 8 t! s$ ?' e5 x" x$ H8 E: N' b地块对岸就是金丝雀码头金融城 9 L( D" u6 {. Y4 Y6 O