李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 0 ?8 u2 [1 ]# {( L8 p/ J 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 7 a# V( C, ^: {: C " q4 v0 V3 H$ L' I8 t" i0 c& j图为长实刚刚发布的交易公告 # B9 O! ^/ l8 K. x% n) k 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 ) Z* A; A3 F, T0 \, A) o / P' g. Z8 V' `8 K根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 5 M  h6 Q7 ]: P3 M 27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 Greene King旗下酒吧 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 ) h8 ]" e% ~0 l, r, \ : ?+ T9 o0 `. @甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 - D4 ]* d1 |3 v6 A3 Y- b ! b$ h8 Z9 p# q1 G图为Greene King昨天股价表现 值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 8 E: Q4 Q9 a! c  J' J 图为Greene King历史股价表现 Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 8 f3 D5 k% S# j' m 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 2 O3 x  D# Q/ t 《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 % R  z; u& P, g( r2 E7 H1 }# \ ( p; s( n5 I. d& f; ~+ G% c《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King ' U# d/ s: g% d. m1 h$ | ' `" O, B3 {# {  { % j! x/ `* I: z8 u# S《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 6 p4 Y+ ^$ V5 ^( E3 @: P $ b5 |' I6 ^! M9 U+ `4 ]' Q8 e+ K , q; ?) Z5 |! y" Y& K- s9 o酒吧巨头格林王 9 y) P- b2 W- P; V Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 % E0 o. E5 s$ [2 u! z$ t3 t( R ) N9 _) z5 m- K+ i3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 & F8 H# B5 {4 C8 _0 r* { % e, D  |! C( I  _上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 9 H0 f- x' v2 h; V* f/ wGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 & R2 D2 y7 K7 U2 b' c . V/ B1 e" A: }. U 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 ; N% W. h, X& N* F 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 * |# i2 [% j: V 0 J2 Y- T  T1 a) U$ F" b  W7 p7 ]早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 , f* ~6 H* h. j1 p长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 $ N8 a, N! ^) _" O5 BGeorge Magnus表示： “长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” 7 S6 {2 M9 |+ b! t$ m% o, b% ~# S “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” 8 x0 t' A  [  g% s1 |) K% M , ~" h, L0 H# T& v' b9 b  O. S除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。   Z: h1 T( i2 J, j6 S 醉翁之意不在酒？ 值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 3 B/ K) J6 L4 F( z3 F0 v7 c通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 ! a+ Q. ?9 Q8 I) O) i, o" k 1 F' ^- K% S3 K) ^( }* g的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 : i3 {. h1 q1 f4 y) y) V; a - |" |: c2 T/ M/ |. e  U" u再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 5 _# q3 {/ `! O( M/ V5 I Greene King在伦敦市区持有的酒吧   V, w3 @8 o) ?" ~% _8 s 李氏家族的英伦资产帝国 * B; f2 n. L5 j2 W6 Q5 S" q 4 }7 R- L. G! m  N: E+ M1 x众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 $ b# Z; m8 x4 l# o1 M7 X6 V4 Q手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 ) S" k% w. w: d% y8 @% c7 `# A2 ] 最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 : _# M3 h* Q- M. x) _$ U$ {! v& @% ? 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 李嘉诚卖出项目盘点 0 |/ ]! y; J; j2 t6 i/ E. b' Q9 P 李嘉诚英国项目盘点 资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 / r+ a4 @1 g' N$ o9 B- \ 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ & O9 H* A2 A& }2 r2 L  k  H5 I # i( e% y, f7 H( L8 n电力 ! h9 U' B2 A& T. q2 t4 f Seabank Power 发电厂 2 K' O: Z$ g/ f$ X2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 ' _7 S% k9 S# A" A0 c# q' J: Q 英国电力公司UK Power Networks % K0 K8 @. b( {9 h$ G6 k4 \$ m2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 & E) Z6 W; u6 S2 {: D1 l% R1 \港口 # ]" [* r* i$ g; a- gPortof Felixstowe 2 T# N1 J  h, a! g6 M0 F9 K ' a# ~9 O" s- T% e* f) }# [1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 + l4 u- u+ c. Z' m# V   c- }! F& v1 w4 bLondon Thamesport 0 O9 K9 o$ I" U* P$ g) Y9 b1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 Portof Harwich ) f* P. p. D9 `1 H, u$ i7 ] - g% m: h& m; P7 l$ e( D" b& \1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 燃气 3 C- ]' m; x! k! c5 z/ d  J% t北方天然气公司 NorthernGas Networks ! ^7 r# F" V+ k# R2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 配气公司 Wales & West Utilities : ]2 B, T' ?: y6 M6 e ( j9 L2 a% z8 a2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 5 b" j: Y; L  `6 v水务 7 l' Q8 ~" [! q3 R$ ?- Q1 D 自来水公司 Northumbrian Water Group 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 铁路 : j- Z  e' [7 ]9 o2 P Eversholt Rail 铁路 ; l7 ]2 t8 r/ I4 D8 _, I. h2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 6 f6 ~$ H3 |: y% y' _ 零售 Savers Health 药妆店 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 Superdrug 药妆店 8 [  v# B  @; |; v   O7 j: C/ _3 O% _2 N! Y2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。   p$ x2 Z7 I; u0 C8 l7 ^% e The Perfume Shop 香水连锁店 3 u: X6 F8 p. `; Q 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 电讯 / T) Z2 K# N. h4 I& }) U5 D$ Y 电信运营商 Three Mobile 7 P/ s$ N% q2 H# @80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 2 z  v: L# z, n, n7 v: _: O房地产项目 RoyalGate Kensington 公寓 7 F* W1 U; t0 X/ U/ e3 e% r. W 7 ]9 S9 W6 I! Q% }+ O1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 : f" G) V& V0 G3 \3 o; Y. J ( Y# Q2 A7 _" ~' T  NBelgravia Place 公寓 3 W( r& r: J" r( i4 l( ^: {$ o 5 P0 s/ y' a5 H* B# i+ U2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 1 G9 [$ ]+ E' ]; R- O3 J+ j Montevetro 公寓 7 z% e$ M/ @: d1 d; Z0 G$ ~ 6 R4 d( V$ K. c$ i- ?* S蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 ) I0 F$ b5 u5 A. V% r  i2 A Albion Riverside 公寓 ) k0 \  ~7 D# J: O 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 2 \  l- ?/ E) O2 Z Chelsea Waterfront 公寓 : Y0 C- ]% X& n) N4 ~* y 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 - F. k: U9 F2 Y, E 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 / V8 _1 j# N, B( b& L( i和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 : |( N3 R0 C$ a Deptford 大型地块 3 w( d2 F+ E1 i. F6 K 0 k! c5 @0 u2 Y5 C  l和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 地块对岸就是金丝雀码头金融城 2 G0 z" P2 n  ^

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