李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 0 U. e5 Q8 i! h! i ; X" ~8 ~3 y2 Q2 K+ X# }李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 - S* T: {4 v5 i . I. s5 w1 K# h$ G+ G & D  c" o  v9 L1 x图为长实刚刚发布的交易公告 ) k# |1 u% w, _: G; n1 R7 _   I+ G8 U- {& X1 z 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 ! `, \$ F+ V7 q3 y1 \根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 ! Z/ w9 P) g, ^8 ~: i, T/ A) j # I% c/ T" V' @$ e3 J# ~这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 + T0 f1 D! J( r4 i4 W   r4 a, E* P$ F# l Greene King旗下酒吧 7 ]+ w' v0 y9 u$ u' Z 9 k% W  {3 v- A, `& n& I1 E收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 ) D* u* o% V8 ]" d3 ^! ^ 2 c; U3 z; X' B' y  z甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 * R3 F& v) x% x7 z ! K, Q$ f5 p5 E- K; c/ `4 o 图为Greene King昨天股价表现 值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 9 X  Y; y5 F  ~6 L从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 . N! W  K" O2 I5 ?6 P 图为Greene King历史股价表现 ( m0 a' @/ X, }' D/ w7 ` Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 * C- |+ ]' U, X' ^& V6 O 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 ! L8 ?4 T7 ?) }$ I1 V+ @& s9 T/ A《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 ' ?' p1 k2 N1 g* U4 M, w   g+ C8 u) e# n5 f0 z' X- B* f8 b8 J《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 5 N$ S3 S, u" ]7 `  B* j《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King : l, ^2 W; T- P# Q( L& E# k 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 . q# p# n8 Q+ v  W 4 W( [* K2 S+ l( k7 t' {, ~ " ?- @5 t# K4 c3 W$ I. j" P酒吧巨头格林王 Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 0 W& x/ l4 \! t( A- j4 ?) I; ^ Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 2 Z& V. a% R9 s4 D" }6 w9 ]. q* h+ w 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 * y5 Y7 S2 u; Q上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 7 k) ]1 Y3 }9 L) m" p' P/ j( `$ oGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 ' {$ o4 h, X/ f8 Q: \* D: e 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 % p6 W! n$ |) ?% q4 e. g. D # ~& B; M; Q! _( m  o" }早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 0 J/ m1 {3 ]2 b5 _3 ]2 @" L) V, L George Magnus表示： + a6 z1 [1 z* a2 g   J3 s- ^: ~( e* }“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” $ b+ W# W4 I9 R9 w& R1 L$ b" i: B. y “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 醉翁之意不在酒？ 值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 3 N# M1 a4 [$ f8 T4 S通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 7 _3 U5 ^  N" y# m, j对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 2 I7 m# @6 X3 f/ ] 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 ' Y4 A% V# l6 O5 K2 S6 _ Greene King在伦敦市区持有的酒吧 李氏家族的英伦资产帝国 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 7 n5 @/ Z% H2 @  U4 W + T  P; D6 w6 A; G# v9 _3 [最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 ; E  V6 `! `  d# b# ?4 m7 O 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 李嘉诚卖出项目盘点 , q' M, j1 Y+ Q! }5 ~: e李嘉诚英国项目盘点 2 S5 }2 R; G$ r$ |$ T1 g8 z 资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 . m$ w: l  q! v& ?: M 0 p; \4 ?8 `) U) Y/ U: A接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ 9 c" r* @8 E4 I/ r3 V& x 电力 , Y# _  Z# U% Q Seabank Power 发电厂 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 % Z8 E/ K" Y" t% a 英国电力公司UK Power Networks 4 ^( A$ Z. e/ d$ D. B 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 0 t0 N* ^1 J5 X' R3 H) j* R! C港口 : z! E0 V) ]# l  c% b4 z& w0 s9 p Portof Felixstowe 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 3 F" i; |- I. X3 L) tLondon Thamesport ( W3 S9 f: Q. T- p ) A1 M; {9 p4 h1 J& I1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 $ N$ c8 [3 a( p5 n8 S! T3 h 1 L! D; u# _8 b, F( G& f6 s! \Portof Harwich " z$ H# h* m" z$ `; |' ~1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 燃气 4 s! G; Y8 H" u4 V: \* P + B1 F+ l( v. Y北方天然气公司 NorthernGas Networks ) y" B. ^+ o) z" P / ?6 M6 X- F. ?) A0 m2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 9 r$ F+ g4 }) e/ ~ 配气公司 Wales & West Utilities $ K' X1 C/ j* Q+ C5 \ 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 & c; l' m; {8 }, `! I9 N& ]- F0 E 7 T- ?* }0 |9 A+ ^水务 * K' H" [, e: ^1 K3 {. F # ?; a- L) A3 h9 Y8 M+ M自来水公司 Northumbrian Water Group 0 x+ W- t3 K- Q; c5 Z2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 9 ^# \1 \( J# s* ^2 b( x8 C铁路 " k& X8 v; J+ l3 O5 o3 a# QEversholt Rail 铁路 ) Z1 }! k" K9 E; T, p0 n & d6 o+ Q! n+ G) k, I5 o7 ~1 [3 N2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 6 ~8 F) j7 G; V; m) A* _- b , b6 ~5 X4 _* y6 f+ V! D0 o零售 Savers Health 药妆店 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 ! Z! e( O" a* q, S/ }2 J ; {% t$ X% O5 Y1 C' ZSuperdrug 药妆店 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 * L2 h# x4 [# {+ J; T) v 0 G. b( X" _% g" iThe Perfume Shop 香水连锁店   y1 M' t: U/ U* ^+ t4 _2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 . m( E8 P% m- D) I电讯   n9 Q- w' F+ ]( r4 c 电信运营商 Three Mobile ) F1 o9 `8 E+ v7 O80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 2 O; M" v( X% a, D 房地产项目 5 e7 S5 N. p5 G+ D2 T. G) |, U! k RoyalGate Kensington 公寓 " |  {+ s, m3 `, g1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 , c2 O* ^, l' }  { Belgravia Place 公寓 " }" g8 E9 J# Q! j( _2 n0 J$ i& r" Y* H " N- t5 Z* `2 e+ _  I$ `/ `2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 8 `9 \% T. s7 B7 d! O0 _, _7 i: n Montevetro 公寓 . d7 Z$ E5 M2 V* e" \8 ` 0 s: `4 @" b  Q' ~( a* d! V7 p蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 5 S* D. o9 |* ]' O Albion Riverside 公寓 & S0 }9 N- l5 u, ]. z" b2 [同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 . a2 U+ w& L& V  EChelsea Waterfront 公寓 , P4 Y  ~$ x# [: K2 k就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 1 d7 g7 v; K) I4 ]" a 9 X# M9 ]9 [, V从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 Deptford 大型地块   O1 l9 W  I" Z* @" f 7 `1 b4 b- a0 K2 Q和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 + _9 v) d$ N' f# [ 地块对岸就是金丝雀码头金融城 7 P" S% `) u' ]; ]1 B0 v' b, ?7 g* f, f

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