李嘉诚铁心了要跑 430亿再出重磅大手笔

半岛文化 · 发表于 2019-8-20 17:04:48

李嘉诚铁心了要跑 430亿再出重磅大手笔
\| 2019-08-20 11:37:38 英伦投资客

英国之瓜，可以再摘。- q9 b4 \. @- [" X5 q0 B4 F. {* B 4 s# _- I) ^1 P8 ~李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 / R* P5 F+ \+ G: q! f5 h6 B ( T# C Y/ Z' f8 W$ l" T) E# ~0 z英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 . T% n) m1 ?7 H% o* l$ l! j# S5 P# o' B0 i! Y7 x! l0 v2 J6 z8 D % \|9 }+ i7 x4 k2 h4 p4 `1 S+ X" }! Y 图为长实刚刚发布的交易公告 * G2 ]% @6 b. A1 A _4 \| / k# \|4 M9 [( f; l4 s+ n 6 m- J) @0 e4 ]* `+ a5 `4 t 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 : I: a% T; x" t+ y ) H; n } \; E I根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。8 ?& }& I4 r( z- A, M9 F3 n z ' a7 R# O% i1 M 27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 ; I9 \: y$ y- d5 J' q7 h. I& H9 n/ L R; B; ]6 x( U+ J" z4 K 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 % W/ Y. ^6 i5 T! ?0 u' M: p j8 e4 J0 h" E+ n: r% C4 m! \|4 a' V 7 B; P9 T9 d. ^6 R+ pGreene King旗下酒吧 & J5 i" e0 K8 v: s7 W: r7 i6 [) ? 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。# c0 P. {- w; R0 }! s+ l$ v ) G# Q# J) i" T5 X" C5 n甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 % y: O: Q$ c! T- y1 i- ^$ v) ?6 _( s3 Y ; Z5 \! x# _ P0 M/ j. M 图为Greene King昨天股价表现$ }! x; F: s: S2 h 值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。. g8 J# G) f3 \" u N2 e1 t 8 S- O2 x5 \! L5 Z' ^3 R从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 2 I. ^1 x1 n8 W7 t# B$ ?4 ~9 k 2 l P2 N( H5 s6 S1 [ 5 e( Y6 S5 ?) t I, U6 G& Y$ a% q 图为Greene King历史股价表现 - N" x. p* `" G, b [4 q6 i) E: M8 s5 p( r Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 . G# r$ I( ^. f5 K - y2 m: S; Y5 m6 c' y由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 9 _* E, E0 E' x ' g v9 c, ]# E* t$ X& d《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团; p" b/ ]( M* A( G. i8 y8 \|3 S " s9 i" X) _0 \ C: J$ r( T + S* L% R& ~/ p3 W0 a1 k 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 5 n! O) ]; U m+ `) o0 C. j/ H6 p7 T" `9 y& Y+ z5 r 8 E3 @9 l' j0 q7 b1 X! t& g 《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King% a0 g R6 r( X4 f6 A$ j3 ~# _ , ]6 Z [, s' n9 W 9 W! n; n, c6 s' B1 r/ v# b# e《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 * I* a* L3 g! D% z8 k% M9 w O1 D 3 ], \|. Z: K# X* t+ ~, K4 H Q ; W% J0 C$ T2 F: R! d酒吧巨头格林王8 Y* x5 @4 l2 K# f3 p ' J8 z3 F1 U' ]* T* R* `2 {6 j) l Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 . h) Q& H0 r9 M. I' j+ c# p8 P3 J/ ~/ ^6 E" o9 V Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 4 \3 k2 ?! u M( a+ w( m! {" ?/ g9 g) T; \|0 ]2 P7 K 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 Y2 V1 x. D+ _' S# [0 L+ n* k; _5 Y ! I9 W7 M7 j- n* V& i上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 4 c, i" n0 O8 ?; K2 H) P2 t Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 2 g$ o* d5 \% D( @ & k' f" _/ D9 g( ^% w 3 s1 q: X5 N* a4 t, Z( K4 v 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 1 i* t( ]$ ^0 N" O, G" m+ v 5 h, q/ \|% k: Q这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。) T/ N9 a8 I w9 N6 P" B, T . e& N" g4 @2 `# e$ a1 ` . f( y' l6 b5 p( {) w2 Q: [早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。, Y+ U) @% b9 W3 ~, T" o7 m/ z : f% c7 _- d: ~4 K% A6 I长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。$ ]) I% J- z$ C3 c$ m0 }2 f 7 o% e/ p/ f9 w/ f+ F George Magnus表示： 1 j5 y! H& z# Q1 J6 ~" I# b3 I( f / f: `* \5 e6 i1 R“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” 0 e0 G+ W) j# n9 @+ }6 m5 Q: }# ]- p8 p “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。”; [ w ~5 _! Q' F 9 \6 o5 ~; k9 o4 m# ^* U 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 # m. `# ^& B' S9 G& Y- N ) p O. \|+ q9 M4 s$ \' C3 q醉翁之意不在酒？ 7 S# T! u; H) \|; R0 u% z. ]) V Z4 i 值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。6 _2 b! d% W$ Y' G- ~6 o/ O% ] + S2 R; V( d) u x# {2 N, \ 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 % b: N# q3 U, e4 I : v" \1 x9 ~: O+ n M% k对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。9 n5 h' Q+ s* F+ \% C ( u. o+ l2 E. [) D/ J7 x 的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。8 [, G+ }: }2 r. @& w0 F 0 _2 Z4 C% X7 F 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 2 y) a9 ?' y8 J4 o% r3 D4 m) m : u6 B. a- Q7 j3 e; L& X ) T+ g0 e+ S0 _$ n. u1 kGreene King在伦敦市区持有的酒吧 {7 o$ x5 e6 p. c ; e* a+ z! ^6 c8 I: y 李氏家族的英伦资产帝国 ( R7 _5 j7 f) E7 U( }; i1 r, l; Z0 N' {1 D) [* \4 ~ J 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。% V: L. g1 o" i/ [# I& U 8 t" H5 J$ G% }- M 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。* X( D( ]3 f" V# r8 g" a( d* u 3 u+ J# g- @/ E# l$ ~最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。. W9 f* E1 k% M2 O# m7 E0 B. m4 M! E + V$ G/ D- ^/ q% b- K+ a 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 * l: r% N5 E! \* ]! E 李嘉诚卖出项目盘点4 A9 O% ^ B4 K0 t9 f' D( J8 x" F 9 ~6 h. s/ `9 v0 b& f# j9 Y . L% _8 P1 w6 e9 D! L李嘉诚英国项目盘点" N' H. R) N# C/ o) E8 T- M, I : O- @$ c# T% G9 y7 k8 h1 ^ 资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 7 ~' J$ \" o6 F/ l, K3 v ) J/ h: N$ R! L' H7 W. W# ~接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ " y0 h9 u0 ?* m( g ' `& ?+ V; j+ b6 [1 t电力( L( \|% p* d5 u' Z8 I, b D; S ! \+ c6 T4 b. O8 } Seabank Power 发电厂 $ O: p0 t0 M7 L# [% \% A) u2 c: {4 u8 v% r3 T* c2 O q2 w 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 4 P& s1 X1 P2 b- n* ^' G8 P) X r 3 u2 o1 k! D; S: _0 E' \|' B英国电力公司UK Power Networks h" _' ~4 u+ `# `/ f9 s: X % D! p7 ~! i( D' J2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 4 o4 H4 O8 s/ Y* Z' r8 ?8 E, n! B* K# V 港口 - l* L! T: g3 n" E' m5 W: Y3 u; \|3 ~. L$ C! b5 s N, ]* a Portof Felixstowe$ a1 I7 }" }3 U4 m; D 8 c. [% Z* \4 c* [, r1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 2 O" b8 a1 a. g" ?1 M2 { ( q. Y4 D/ \; D0 m8 i1 hLondon Thamesport. H# D+ f) H4 T6 K 5 l( ^+ k+ X' L m1 w, e' ]9 M0 w 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。( G- ]0 @% u9 f. v* H" x 5 c$ ]- ]; `- ? Portof Harwich & H& W) o6 G6 l: i! j: { T4 @ t3 c3 R 1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 9 k k1 J, j! H' Q1 ^6 V7 }0 J' t% [& ~0 s h3 P9 z" ^ 燃气 % W5 p; C( ]3 a. \2 v, h% R! q; g e9 L: k6 ~! j: Y" G. x6 N, X: A 北方天然气公司 NorthernGas Networks & ]% P+ g6 l- Q5 \|& d3 ?1 P+ l# A, @4 ] 2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 ; }- r' H* ?% c) H$ N' y: q- \|; u2 a# x2 `5 k 配气公司 Wales & West Utilities, f$ ^7 J4 F# f) l- D: ^+ l * ?5 e! g; g" h- o% r: j2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 0 B$ p M' L! _ [1 Q+ u1 u4 q; n 水务" \" m( T s2 J$ t" t5 ? d" I ( f t: H8 B) f( y1 I$ V自来水公司 Northumbrian Water Group 3 R7 f+ m+ S) _; ^8 } \, ?+ `: E( P& z# g2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。: f! Q) {2 {+ [% D. c 5 [$ w% Z$ A1 L7 i 铁路0 z6 \ W+ m8 B( z- ~7 w; L) v 3 t9 v+ A& P$ N$ qEversholt Rail 铁路 , v( {. y! e, c 0 K" \ w% h6 X' I5 m2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 2 e6 n. j" T0 w E$ U" p7 \2 u( A G0 V+ K# w8 t6 M$ \+ n7 ]. v- A 零售 7 o7 ?% k( Q6 }. b/ n9 @5 R 3 X9 [: d! b0 N3 tSavers Health 药妆店& c7 N3 H H5 B6 ?, q ! y$ I0 D& B% z6 r$ h& x( u; t 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。$ p* Q: y5 M9 ?- V1 g: g x - r. h6 r: @+ k5 y3 D$ t- r Superdrug 药妆店 6 I% p# ~/ Q9 O0 K7 C; X# K( u6 n % _( f% N6 `, }* h. K; I: e# K% w1 D2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。' x. [. W' p- X : Y' H4 ?1 a; r, I) j7 J1 H. X The Perfume Shop 香水连锁店! e1 C- t; ]. @0 Q " L* X' T0 }7 R1 [8 k. b$ W2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。4 F: j4 S6 \|5 \|7 [$ M 4 q3 g/ ?! \3 F: S! j 电讯 5 [ o. D9 R% z+ M6 q+ {: f( u0 Q" _6 I7 p$ ]* O5 {$ ]% _) C 电信运营商 Three Mobile+ o: P7 g u D( b8 J7 A1 u: I) \ 2 r7 Y. b) W$ s) p$ A9 f80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。1 C+ P' g2 ~" \- C ( h8 M: n% V" j; C+ [# w% q 房地产项目- s+ c+ E* q) d4 T- W3 f( W f9 o- Q4 O9 ~% jRoyalGate Kensington 公寓 & h [/ k) r) L/ E( w0 G4 i / x0 x$ K6 h7 A1 G1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 ) g/ R: @, _. r- r9 E0 Q. A" T# X7 O: E; ]1 v% t Belgravia Place 公寓1 t' @. {3 R5 A5 e* {- C & U1 ^1 t* C7 U 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 ) _# {8 s* ^7 D4 h* }# F4 A( b9 e8 V0 i Montevetro 公寓5 X. [3 Y. _/ ?. n' S, w , ]/ N4 t/ e( A( H/ r& T 蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 3 _$ u6 N4 N( u! \) c- ]' J% R0 a# M" Y8 e0 {3 _0 N6 N' a Albion Riverside 公寓# a# R" r: ]/ q: f' V . E% L* d K; b! \|' b* \同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 # u4 O' I& {& l 2 s8 n4 H- [) O' w& i2 x: [, vChelsea Waterfront 公寓 : i+ [: X/ A$ X# ~ d X3 t+ z$ K3 S) T/ B! s 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。: `/ F/ ?7 V. y2 V! D- A 7 v; W8 y: \5 q3 o2 ]* t 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 $ h: F! ^6 D; m$ A# d5 p! Y+ x0 `' X; j* p6 Q( O: o# [ 和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目* D; e9 L* g- F6 S9 E & @) \- s8 \|4 q8 Y Deptford 大型地块7 _6 m/ G; p7 `, g) P ) L" w1 E' @' Z 和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。9 I! ~# L' ~8 x# f( J3 c - P4 s+ C2 ?& Q# K% N8 L, A 地块对岸就是金丝雀码头金融城 5 R4 `- N) W, R) k+ d+ u

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