李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

半岛文化

李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 + ?2 o  C7 f* a6 k# E2 z 李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 0 y4 b( n; O  M. m# J ( V5 ^  m, h  v9 A英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 ) r' c3 u# R& j8 ^ % P" o+ w8 g5 W图为长实刚刚发布的交易公告   R/ ~  A- C7 z% \" s 4 n+ l3 K$ Z9 [9 N& k+ ] / \* y# Y5 Z% S- t' e图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 8 ^& Y" F2 ~% E 8 E0 I+ Q  X) }4 @% V根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。   T- l6 Q# Y$ a& w27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 * ^4 U' u' V, G 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 * I% f1 u5 F) W6 o" l! O# O$ m & `0 v! B8 V' _' l Greene King旗下酒吧 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 ( L: n# Z$ x3 i( k" o甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 图为Greene King昨天股价表现 值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 7 Q5 m& ?$ Z$ K9 L" r9 ?: R 从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 3 ^( e6 L. b. U1 N9 y% G- Q 4 @8 Z- P% W& A3 E2 u0 `4 s+ } ' I1 z# w; O# |6 b# e+ \; j) i; d图为Greene King历史股价表现 # P2 I2 W$ P" v 0 g: I# {: Y2 a; }4 JGreene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 $ |/ H1 Z1 r. G- y/ F; ?   e4 |$ `; i& L9 N+ j/ h2 L  [由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 0 w7 c4 u+ x1 m: h$ P  d 2 [" a. d* M/ K  o8 C《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 + |2 ?4 `, v3 R& f 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 6 @' n6 {: a- h 《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 $ X+ d. S" \! a+ W$ D% O 酒吧巨头格林王 Greene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 1 c, ~* p/ A- N# ^ Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 9 j9 p+ E+ j/ U* [3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 7 i, g) O2 D* i0 {9 o ) i& k0 z% y2 \- d% ~( |5 l9 d6 w# O6 S & z# ^, f+ {2 O' Q上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 1 k$ z0 d: q2 Q1 v4 H. A( [ - r$ |7 F  M# z( x1 j$ zGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 ( U- n/ `3 T0 A  s 0 ]" n' w2 H! m% i, F( C在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 8 H& H* N8 \/ ?! ~! x 3 B7 f% `/ o% }" h& y  Y早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 George Magnus表示： “长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” ; r' Q8 i% o" z# a, T4 E “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” & P9 q6 G+ s1 I3 M: |! ^ 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 & t. }7 h& W6 z5 F* p) ] . W: T  T# {* W. L醉翁之意不在酒？ 值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 : Y2 m# K9 ?% O! e" \9 p6 H 的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 % y; y0 [3 s, ?( F* M, O Greene King在伦敦市区持有的酒吧 9 Q* l0 `* o/ j9 W1 W- G: M- l李氏家族的英伦资产帝国 1 `5 o& z5 q  B& E众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 1 x7 T( s2 a3 e; c: M 手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 7 z  V5 k% T/ P3 G' |6 F 李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 , K; w) `  |5 h1 R4 p# ]& z 李嘉诚卖出项目盘点 # t0 G- i2 i: f" O% r 李嘉诚英国项目盘点 资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 * z: @$ u4 a+ y0 m% c- F. m+ H 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ 电力 Seabank Power 发电厂 $ Z  u8 X5 {* n# R$ Q $ M4 h& {# E: S9 F+ ~2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 英国电力公司UK Power Networks : X  `3 y* ?2 r* B2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 港口 ; L- K. j7 |0 u3 ^1 x5 e6 HPortof Felixstowe ) G) w* x2 q1 q$ i+ \# r2 f 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 : ~5 B. m2 U4 ~7 Q+ I5 nLondon Thamesport 1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 * ^: U; `4 {* u/ J) _3 G Portof Harwich 7 ^: H6 E2 A+ G: x3 B! X5 k2 I * v5 k- \5 c7 N) Z; o9 c# [' E3 L& J1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 ( b# b0 [4 s0 G* g7 c& ~4 \- B & C9 x7 M% \7 U! E+ l燃气 # Q4 Y3 `9 [  N5 w  f9 F : X3 h0 S8 z0 A' F6 I; F- U北方天然气公司 NorthernGas Networks 9 m2 j# D& G) ~) _ 2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 4 f# ?! C3 I( z# {3 j8 A1 _1 V4 X 配气公司 Wales & West Utilities 8 L4 y3 F% ?8 @$ p1 M! w, d2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 4 }% g1 ]4 k: O# Y9 G6 Y 水务 自来水公司 Northumbrian Water Group 7 n1 L- p8 C/ U7 ]. \5 Y 6 k" p3 ^/ [% Y9 f# T4 O2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 铁路 $ G# C6 |1 T& Y' x; f 3 _+ X' z9 C* v" UEversholt Rail 铁路   z7 q9 D! g4 F5 s7 V0 b9 M4 \2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 零售 Savers Health 药妆店 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 ; h) e! a! Y. [5 y Superdrug 药妆店 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 The Perfume Shop 香水连锁店 , P& I; f- U% N3 ^" d 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 % v) f5 e! Q+ F6 T2 d5 e1 A 电讯 ! x8 ^; l, @, F" Z+ P5 A 电信运营商 Three Mobile " U4 w6 Y* S2 z- X 0 n" x7 B6 ]4 `80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 : l! K4 W! U! ~5 ^: I' }* H 8 S  A7 t: @9 d8 e2 c房地产项目 3 q% d" r! F2 Y- ?# k% \RoyalGate Kensington 公寓 * m% D) m0 U5 u, v1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 5 C; x4 d% ~2 E. E; U, L' u, ~Belgravia Place 公寓 ' s% v& x3 C5 A. Y0 l2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 % f3 b. L6 o5 Y Montevetro 公寓 蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 ' L) o- _- ~# C2 {- } Albion Riverside 公寓 同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 , }4 g0 n  W% t' U/ x* g! L% Q Chelsea Waterfront 公寓 " z/ l1 h+ i1 \4 @- s, p0 \$ I9 a* m9 c 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 ! j8 p2 o2 m/ D* _8 R和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 ( y6 w4 A; \1 l  P+ [/ k* S + j7 x4 A3 [2 H- `2 KDeptford 大型地块 8 w6 a- N4 D' f/ y和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 ' h4 ~* J6 e1 _0 i3 o; U/ E( _ 地块对岸就是金丝雀码头金融城 0 I! @* S3 Q2 ?; s6 O) Q, K$ f

0 Z8 _2 w+ h. e* o