李嘉诚铁心了要跑 430亿再出重磅大手笔

半岛文化 · 发表于 2019-8-20 17:04:48

李嘉诚铁心了要跑 430亿再出重磅大手笔
\| 2019-08-20 11:37:38 英伦投资客

英国之瓜，可以再摘。2 N" X. }% Z# D0 N2 ?; Y. \ - y, S5 k; K# N3 ?; Z' Z李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。3 d g7 {5 P( k# k: c) X/ E3 X " H3 ]# E1 g% ?+ z5 s y( z1 n+ L 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 % I8 r+ S3 m2 D% G 8 o" z ~! Z( N+ ~2 N - [' K) Y3 p$ v* s1 x) z1 V图为长实刚刚发布的交易公告 7 X: {1 V' }9 e1 A8 ?4 ^" h! w9 o / d% ~: G2 o0 A1 v 9 M" r5 A' G6 z/ v0 r' w; ? 图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 # E5 O0 @, @8 W( l, Y0 p9 a y& }/ \4 z/ l6 z 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 * _+ c- I$ c# c% ]% g* T3 P6 O 2 K' ]" j; R0 L27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 & T# E- @3 [ Z9 m5 w8 k1 @" ]' P- {' y* _& j0 K2 } 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 # F# ^7 ]% C2 x: {. M- S0 S5 z& E# V# w; l; u 6 @7 [" E; o2 p- P' g" r+ w* N Greene King旗下酒吧 - f d6 J6 i4 p# \|1 r% p4 ^" a! l+ _& P* }. _& Q2 B3 u 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 ; c, g, I; ]" k2 s9 W6 U* W0 \|! w6 c( K: ~* z3 K+ v/ y8 P+ R$ L2 c 甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。8 d" r3 k5 z: W9 e9 R : P6 o! K) a0 o$ N! Z# S) m/ ?/ F " ~7 p. z4 R. ]) P+ v* @ 图为Greene King昨天股价表现1 q" I7 X( g/ i # o/ ]' E7 @7 E/ ]值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 S6 v1 g8 {, d6 D * Z3 ]. B# ]; H' i从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。' m8 N/ J- b% F( p$ Y 0 `# K* f& Y; H, ~# `% y4 s6 q ) \|' N3 h" u* b) a; Y图为Greene King历史股价表现2 o& B _' {2 e4 W 9 s/ i. P3 Z9 k# d+ D Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。7 n1 e% _' q+ l' Z ) @ g6 w6 r8 b b1 ] V 由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。% O/ V, [2 p% e+ {# t- I % V, s$ Q: D; R《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 0 H1 g, [' J$ p) `& m: r8 X+ D! [4 f8 u9 N( z( ` 7 y ?+ F+ p& I' \; d 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 : Z/ n: D$ D* }: D4 W* y# b1 {. }$ L; t% ? 0 Z C$ c# K/ ?. O3 Y2 K《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King ( \|' `, M$ b* E4 \|. f0 B " g. c/ V8 l( }/ R' l w 9 K( x$ d+ V, H5 c. \|《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族0 A7 i% ?) Q: o8 R* P. m) K- u* s2 x " ]6 t1 d1 k0 E' _/ c $ G' X9 @* a1 @+ Q' F: f3 E% @酒吧巨头格林王 6 T/ \* G: D0 m2 V) ? $ ]: I3 j3 m( D" g* C, a: ZGreene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。; x1 D6 x& w+ K8 ^ _. ` \|; O0 m* N7 v- j1 [' }7 O Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 ) K: B+ D0 W$ ?( r) u2 D3 J: e9 `: c" x! x 3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。5 r# \|( Z% _4 w0 h3 b . l; W8 q$ N0 N$ a ) ]' J8 j4 P# e2 Y. W) a. h$ R2 Z上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 ) h- D: _( b. E 7 M3 u/ t! j0 Q X5 P1 N! WGreene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 ! q4 c9 [0 }9 O' v9 n' @6 }" M7 t+ { * i3 Z6 H# L1 w( G0 c9 J 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。9 M0 Q& d1 V6 C) D* q4 z 4 K5 N# R7 U* L6 t$ w& S. Q 这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。1 w' I; E% C& O- Y; q% o + i4 f9 g- j, G2 m0 { p T4 A/ q5 F8 y% m% D 早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 7 y6 \: `6 h& ~0 \8 G& \' O' F8 g! J. h9 X; w# W: s7 t: o: s 长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 / O$ U$ v- F* w1 h 9 {7 {! n/ W) E4 E& t" yGeorge Magnus表示： p& m! G6 R4 n: H" U + [' j, ?# R; H; h“长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。”2 n) U7 W5 a9 J* x Y$ r. b) Z7 \|9 G 9 g) i3 G/ G0 S! _# a7 { “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。”+ J, Y% j! J9 T$ y7 k 3 M/ ]0 C! W3 h4 H7 w 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 + I5 R8 W" ], X8 k% O& a# v& w0 v8 x; r* L( F) Y, J8 w; ^6 H7 B 醉翁之意不在酒？4 \|! C. I+ {: a9 X 7 n+ c! w1 N+ `: ~ G; C. U2 s值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。( ]. S ?/ h! _2 d: K 3 x" e0 l: @( l) c1 z4 B# }/ ~通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 $ t. o3 n% j2 T( C) p - w: @, L: I( Q% V/ U4 y1 g对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。* }$ k* {2 K+ t* A! ]8 @- g / P1 }, J5 c6 n% W& F! U3 l的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。3 H) S6 L8 ?! {# @2 l3 i8 h : i$ Q" Q# K$ T& S 再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 3 d4 E/ i" }" ~' Q2 f' ] + V; X. M% W) _$ s% L7 Y) y9 {8 [ . p; ?, w# ~ m1 P6 ~ \ Greene King在伦敦市区持有的酒吧8 H- \: X6 Q; p7 g - P0 H5 C3 C( N李氏家族的英伦资产帝国 ! Q- \' O, X& _5 h5 ]9 C) c1 o2 v3 q2 `/ P 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 ; F; J, d1 D# R+ V! u- G* N& e4 X 8 S7 @# S7 c7 G6 s( D5 k! P" j手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 ( l6 w9 j) j3 ~+ x* P e3 o+ s ) l: B s3 F- t% H+ o1 N0 [" i" k最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 2 a, t6 g6 D' x$ X0 v 8 A3 G3 Z( p% ]$ s, g李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 : W! b2 T/ t5 x( l. { 李嘉诚卖出项目盘点; X/ \|( S4 z2 S7 V7 s2 }) A ; @- T6 t9 B# H! p$ X7 @& P $ `. ]* ]/ b& A6 N% l0 N 李嘉诚英国项目盘点. P$ j# {% _# @4 D 9 E/ o5 Y) c( s {3 D1 A/ v1 k 资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 - `6 p6 J( y+ J: ^# e! B 9 p. {+ P. o& f! V接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？$ W- \|2 w: a. b A/ f 8 H+ f/ d- Y2 o7 Z* o 电力 . b, }7 r6 j0 {$ R( M $ W' [: r% E; h, l* pSeabank Power 发电厂$ O9 d2 @ X% b / D/ P$ R4 ] ^% x- ], \ 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 + U. W0 d* {7 P: `7 c" j& O4 z3 L o7 K6 j! E 英国电力公司UK Power Networks' A6 p5 o4 Q7 c3 ]$ }( E " b2 z% M/ b) v5 w( R U 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 & ?3 U* [# ~9 W4 P5 I& L4 d$ D% v1 r% e) Y 港口 8 r! j# C% R: t$ g. W4 I2 p* [* E7 U& W/ y U- G0 ^ Portof Felixstowe ' \. r" S3 a& j1 a, J) c 0 p$ E- p6 \|6 y r9 h8 K% ~1 o1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 8 L. G0 {/ F. D# g4 W; t; k " W% E, W9 t7 [& z4 @London Thamesport) L; `" N h- l; e ) C1 T. V: b5 Y2 G5 d4 L9 Z1 Q# m' k* ]1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 " B' C \; j: l2 Y) J! _2 P , ~1 X% ]3 x( _6 J1 }* JPortof Harwich6 X+ i7 N# w+ \( {9 \| 6 Q7 R. H+ \|: M& l1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 ; X' g( h4 j/ A1 ^ ?: K $ F9 U1 z( T, k! y. n4 ?" P燃气 p5 G k9 \: w& d% u$ u/ `) a- E" a8 n+ m, G" i8 h; _8 a% w 北方天然气公司 NorthernGas Networks ! e4 q. K- K, y/ x5 I, Y1 R5 R' Y2 O9 E5 O9 K7 _# b 2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 % A" Y9 W9 k3 q; d' W# Q. Z 8 ~7 u( j5 F( X; p配气公司 Wales & West Utilities ) V; e& u+ o+ E3 K2 s1 A/ f y2 @* f- m X& O b* n2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。( \|4 O1 @2 B: n$ K7 D) c 2 X/ Y ^7 `7 F. y 水务& L2 V, ]8 ^0 U }1 B7 [0 R ) \|. c- D$ l! W% M6 p0 J自来水公司 Northumbrian Water Group8 E9 d1 i, x6 I 9 q2 G& S6 k; s# ~; r2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 * z4 G2 e0 u1 X! f( {/ w( r% r( v7 x7 C 铁路 x3 [7 u9 S0 u2 Z: g ( z+ [7 }8 U) c! W$ y0 g6 w$ F( z Eversholt Rail 铁路, q) M! Q$ \|: p! v8 {( c" c ; b/ N9 ?2 V" T3 t2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。1 v6 \|0 P( k1 @$ @0 c7 z 1 w. y) N" [6 M 零售" N% s% H1 e& ] . ~7 d. M6 `* ?/ \|9 ~Savers Health 药妆店9 {6 l- r, \|1 n2 q : n! h$ j# o5 e和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。+ U2 [* b4 b5 x) `. o " T1 v) X4 u% J% J9 D. M6 v Superdrug 药妆店 2 E1 b4 Y6 W' j1 q/ s9 K1 ~ F+ f 2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。' W# R8 N, z0 i }* X+ X 0 o3 ?# e3 _7 @6 \1 aThe Perfume Shop 香水连锁店6 g/ k% q ]) {8 m9 Q$ P+ H9 O 2 A$ P- Z) n8 Q8 u1 u# E/ z 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 " S# G$ s g2 M 3 B8 l6 ^" n( L5 E0 D+ B$ q# g! g电讯 ) L3 n2 `' w z) `3 ] - j4 a( o$ z6 B% F电信运营商 Three Mobile/ I$ w$ B3 J8 u; o: T$ w " ] w4 I' w: W4 T* { 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。& m3 x Y% X. U3 j" m8 h9 A 1 g; _5 \6 m! V8 s c% F n房地产项目 & j- j: h, p1 Q& v3 z ' w, X4 J, O/ e% z# FRoyalGate Kensington 公寓4 u" l" c/ @; O# H ; P; S1 q Y/ w( B) y* K5 u- m# o 1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。6 x+ n" V" p8 G. ~ 5 m+ _4 L: V- V9 A" bBelgravia Place 公寓7 a* X% N5 ^# E2 Y . @# K0 n/ S% q" Q2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。% l. s. F$ M/ ~$ Z- { } * X" M* Y% _: O; w Montevetro 公寓3 g9 h% Z. `, m/ t) C7 N ; K0 H4 w m8 u E1 ~% ] 蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。2 H: G4 n1 \1 ?6 Y ) U3 X8 P0 B- t! JAlbion Riverside 公寓 % Z' t) R3 { Y3 } 7 h: ~1 ?6 ^4 F, a( p" n8 X同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 9 \|* n; {4 p* r/ ?) `4 O' L5 h- r, E$ V. z5 N" q1 g' A6 x: m Chelsea Waterfront 公寓 & p" `8 ?* G1 s7 B. r: {0 d" _- O% h! W( }! C( n 就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。; A$ Z' W; L) n \|" u3 s/ P X& O ! ~3 f$ A: }4 t3 d' L* y从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓! s, V7 T" U, V3 m 8 {: m6 \1 {# S/ w( k0 g和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 ' j% i; U6 K, L: ], ]" o1 n0 j9 v/ n. O. a5 x( g. Q+ n Deptford 大型地块 \|* F# L$ V5 @9 y ( ?4 i6 B7 r% [# A. O# g+ J( h和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。/ m$ \|2 x5 r2 A8 d9 J4 A c8 w7 Q9 H& Y& t4 s 地块对岸就是金丝雀码头金融城 / s0 p, _/ \|# R. n$ A

[中港台新闻] 李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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