李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔

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李嘉诚铁心了要跑 430亿 再出重磅大手笔
| 2019-08-20 11:37:38  英伦投资客
英国之瓜，可以再摘。 9 O* i1 G' m8 \! r李嘉诚家族在英国的新动作刚刚曝光。 8 d  k% P* c# v7 Y+ o. `! K 英伦投资客（2019年8月20日）获悉，香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易，将斥资46亿英镑（约430亿港币，393亿人民币），全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King（格林王）。 + V1 G7 r9 d2 [2 ] / M: Q: G/ a( b( K: z( k1 C 图为长实刚刚发布的交易公告 + h0 Q0 m6 a  u& |/ }7 f / n/ Q+ c2 [, y+ Y+ H9 u图为被收购方英国Greene King发布在伦交所的公告 根据公告，长实将支付27亿英镑现金，并承担Greene King 19亿英镑的债务，两者相加得出的46亿英镑，就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。 ; ^# s. n# Q4 q( Y# K- h4 ? % C* x. s2 h; w; W27亿英镑的现金出资额，意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价，买下Greene King全部股份。 这个价格与其上周五的收盘价相比，溢价了51%；与经调整的三个月成交量加权平均价相比，也溢价了43%。 5 U* W& v8 A  H 3 R5 G! G. c# ?! z ! t/ q: B8 V6 B7 D* V) eGreene King旗下酒吧 4 w% q# \2 E) t# M, ?  E! w 收购消息公布后，Greene King股价瞬间暴涨，从每股570便士，一下涨到了每股849便士。 . Z( }* \/ @+ h$ O0 H- m6 k0 t5 B$ Q 0 z( U2 ]6 Y" K. E8 O% I甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益，其股价都有不同程度的上涨。 ! \$ J, T1 A# z1 B9 X' }) w3 ~ 图为Greene King昨天股价表现 值得注意的是，Greene King之前一直受对冲基金做空的影响，有部分对冲基金认为Greene King的负债过多，因此近年来其股价一直处于低位。 + S1 n/ w) h! \. e! b1 V/ N1 l3 K . `# v' I% i' v1 a从历史价格上看，李嘉诚这次的收购价不算高。 ! R+ p( w/ F( Y: y" i+ p图为Greene King历史股价表现 : C& V3 K# q1 v/ O& C; ? Greene King是富时250指数的成分股，交易完成后，Greene King将从伦敦交易所退市。 $ E, E9 e% K  G  v # ?$ e7 ^3 C4 ~由于李嘉诚此次收购金额巨大，也引发了英国媒体的集体关注，纷纷在第一时间报道了这则重磅交易。 1 I" w7 W) q5 s; c1 B, i$ @《金融时报》：香港亿万富豪买下英国酒吧集团 - U& F9 {( u4 X9 r: P- O 《每日电讯报》：Greene King以46亿英镑的价格，被出售给香港老板 : a8 [6 R+ c; j! B, G) f% e 3 ]3 K. q6 k: X$ }6 M2 u % ~* O! T( @% t& n' S《泰晤士报》：李嘉诚抢下Greene King 4 H4 P& ~1 A; n) \" {; V0 ?0 X 6 q% W1 a9 `( y  S# q7 F 《卫报》：Greene King被出售给香港最有钱的家族 # Y* o& d" P0 u+ o; c + f4 @+ M1 d2 G. ^" v8 J$ M, \& u # P0 U0 l8 M5 G' X# u酒吧巨头格林王 4 ^0 r2 O: b4 Y! b9 M8 f  ?+ tGreene King（格林王）创办于1799年，至今已有220年历史。 ( f, D: b, D1 U* j+ u% m+ kGreene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene)，总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹（Bury St Edmunds），现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商，在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。 8 h" _6 j1 U; d: b9 q $ X0 d5 J: P9 ]1 V1 U/ w8 k1 y. H  s* `3000多家大家可能没什么概念，但如果我们在Greene King官网上搜一下，就会看到这样一张图。 : L& ?5 d0 z  Q0 I- X : S7 j! F' ], `* ?上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧，大家可以感受一下，基本上都集中在一区。 Greene King的酿酒业务同样出色，以修道士啤酒（Abbot Ale）、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。 ! G0 n; R) F  q6 N' C: v. Z 在交易公告中，长实还特别提到，2015年10月主席访英期间，和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时，卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA （格林王IPA）。 # O2 M& w+ e& w1 E% w这次收购并非李嘉诚旗下长实第一次涉足英国酒吧相关业务。 ( W" e7 _( v" C$ P/ o. S3 E2 ]0 I5 ]早在2016年底，长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业，并再次租回给Greene King，创造了不菲的租金回报。 1 r  Z( s  ]' ?) j1 F8 Z长江实业旗下和记黄埔的子公司，CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。 5 D% I, ~4 {, Y8 v! H4 d+ D George Magnus表示： “长实的战略是寻求稳定、有韧性、且有能力产生强劲现金流的企业，而英国的酒吧和酿酒行业都有这些特点。” “我们相信，从长远看，这一行业将继续是英国文化与餐饮市场的重要组成部分。” 除此之外，George Magnus还表示，Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任，董事长Philip Yea将辞职，李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。 醉翁之意不在酒？ 4 W/ P  C5 `. | 值得注意的是，李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌，还买下了酒吧自带的地产物业，未来即便品牌经营不下去，这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。 ( k! H6 `- \9 D) C2 k通过查阅数据，英伦投资客（公众号：buylondon）发现，Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等，总共有超过3000家，占地面积约7000万平方英尺（约700万平方米），其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。 1 W8 [! u. c" ^) p; y对于这笔交易，长实集团也表示，作为长期及策略投资者，未来将主要投资有房地产支撑、且拥有稳定现金流的资产，而英国英式酒馆及酿酒业具有此类特质。 1 j. w9 T4 G/ C& T$ r - Y$ a2 Y( y' q' \* l9 d的确，英国大部分酒吧都位于每个城镇中心的黄金地段，占据着寸土寸金的位置，李嘉诚这次收购，看中的主要是酒吧的地产价值、以及其源源不断产生租金的能力。 6 \& F* u! h6 v" S4 S4 s4 d 7 c6 ]# @7 |& h# X再联系上边我们放过的这张图，大家应该就懂了，Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。 , m8 _/ a; F( d9 M- SGreene King在伦敦市区持有的酒吧 李氏家族的英伦资产帝国 $ m# b$ B- t) o' `: |# L 众所周知，李嘉诚家族旗下的长实集团于2017年卖掉了香港中环中心75%的权益，套现402亿港元，大约40亿英镑。 + h! P) l' a8 i! Z* z9 ^ - m; Y+ I5 Z+ I* l9 E5 A手握40亿英镑，长江实业于过去两年多次出手英国，频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。 4 c6 ~! U5 _% P1 Q* E4 L- |+ H 最后，长实终于把40亿英镑全花在了英国，斥资10亿英镑收购了伦敦瑞银大楼。；又在刚刚以27亿英镑买下了英国酒吧巨头。 1 p* ~# h2 [( E) n2 c% k. Q* i. m. a : }8 D: C, a8 d& s) e李嘉诚家族撤资后重仓英国的事情已经是老生常谈了，经过多年的投资，长实集团已经成为英国最大的单一海外投资者，投资总额超过300亿英镑。 李嘉诚卖出项目盘点 * l- R4 K# z5 A% _ : k4 o' ^' K1 W# g  M; F  Z李嘉诚英国项目盘点 7 x+ U9 Y1 C( s; e& ]' [# X 资产类别方面，李嘉诚家族在英国的投资主要集中在基建、电信、零售行业、电网、水务、管道燃气、房产等领域，涉及英国老百姓生活的方方面面。 7 U5 E/ g: _* p 接下来，我们就来重点盘点一下，李嘉诚家族到底持有哪些英国资产？ 电力   }' v. Y3 v& m: S( w& Q * p! [8 I( N1 ~7 iSeabank Power 发电厂 2010年，长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。 7 f1 l5 d4 D/ Z# a1 N, O* b 8 ?0 H6 V3 z; v  X  A英国电力公司UK Power Networks : y( ]5 f9 y% A) L7 @ 2010年，长江基建斥资58亿英镑收购英国电力公司。由此获得伦敦、英格兰东南部与东部，约为英国四分之一的电力分销市场。 港口   L" ^( U) X" \3 T   q% \' `# B% t  R! xPortof Felixstowe ) M& f2 G. Y/ C0 n; d/ S% b 1991年，和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。 4 I0 S  ^! g8 a$ B London Thamesport $ m. A. I% Y2 P' X" |1998年，和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。 Portof Harwich . a8 l* t& B( s4 ~3 i 1998全资收购Portof Harwich，位于英国埃塞克斯郡。 ) w) R8 G; J, E9 B- A+ o- z 燃气 % C  ]2 K6 r, D' A2 L$ F# V ' t2 C9 R+ Q% y% [北方天然气公司 NorthernGas Networks * B% B# G+ H* c/ k1 d2005年，彼时就由李泽钜掌控的长江基建，斥资24亿英镑收购英格兰北部基建公司——北方天然气公司。 " @" u, e/ {; d3 o8 J3 c# g配气公司 Wales & West Utilities 2012年，李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务，覆盖英国近六分之一国土。 & a( Q, B* k, Y- I' A+ z- M% n水务 5 O' X5 N! C! {8 Y# E. ~ ; B; v9 i% F0 b  {& ^2 ^自来水公司 Northumbrian Water Group 2011年，长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5％的供水市场成为李家的资产。 1 \. u1 D' L* b% l, T4 B  _ 铁路 Eversholt Rail 铁路 2015年，李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议，从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。 ) t6 D4 f7 |/ ]9 K! j 0 B! z+ V8 w' y' H, h) |零售 1 u* h4 Z) S& N; Q 1 S/ I5 k. J/ XSavers Health 药妆店 和记黄埔旗下的屈臣氏集团于2000年收购了英国SaversHealth连锁店，将业务触及到了欧洲。 9 k! I$ c4 ~( y: MSuperdrug 药妆店 " f; L% J0 g/ p9 B7 H2002年，屈臣氏收购荷兰Kruidvat集团，并加入更多欧洲著名品牌，其中就包括英国保健美容零售商Superdrug。 8 o4 e" N! n6 N4 B4 Q The Perfume Shop 香水连锁店 - Y% d3 C; V' d! p% z3 C 2005年，屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。 电讯   P, _: m, i7 }: o5 j2 V. Z电信运营商 Three Mobile 6 s+ t% d5 h6 H2 Z& W4 F* Z8 X 80年代初，和记黄埔集团在香港就开展了移动电话及网络业务。90年代初，和记通讯(英国)推出Orange品牌的数码个人通讯服务。2000年后，3G业务发展起来，Orange便被新品牌Three取代。 / k$ ^% z) O7 k6 _, p! i . |1 ~- ~1 N2 j+ H3 N1 f8 Y2 ^# X$ P房地产项目 RoyalGate Kensington 公寓 / R. b' h& B- A: u1 W& E& G) v6 a( ^1998年落成的”皇家门肯辛顿“（RoyalGate Kensington）高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间，占地约22,000平方尺，可提供132套住宅。 8 N9 @, D4 e/ A9 C Belgravia Place 公寓 2001年，和记黄埔又与格罗夫纳集团（GrosvenorEstate）合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区)，占地约1英亩，拥有自己的私人广场。 Montevetro 公寓 9 j2 R7 k  S3 C3 a( L蓬特威特罗（Montevetro）公寓位于泰晤士河南岸巴特西区，邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成，可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。 Albion Riverside 公寓 , Q. U; ^( B7 M! g) g7 p! Z 9 C9 \! r% }7 b0 j' G! Y同样位于泰晤士南岸，阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖，是一座地标式河畔建筑，可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。 8 g# X8 G  U" ~% C+ K Chelsea Waterfront 公寓 % ^" v2 \8 O$ O' ^  T* Q# v- y就在2003年蓬特威特罗公寓的对面，和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。 # {( ]+ x+ k7 G+ H2 L# G9 K 从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓 8 ^2 j" |4 t" Q& x和记黄埔位于西伦敦泰晤士河畔的三处地产项目 Deptford 大型地块 和记黄埔囤地10年以上的Deptford地块位于伦敦东南部，占地41.2英亩，涉资10亿英镑。规划将在保护地块上历史遗产的基础上兴建3500套住宅及社区中心。该项目规划于2016年3月由时任伦敦市长鲍里斯·约翰逊批准。 * I7 s8 E$ z( c% _/ J2 ^4 u, @地块对岸就是金丝雀码头金融城

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