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标题: 北美股市要崩？有人手握200万加币现金有点慌 [打印本页]
作者: cargo    时间: 5 天前
标题: 北美股市要崩？有人手握200万加币现金有点慌
北美股市要崩？有人手握200万加币现金有点慌
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! _) D* [3 f- i' Z; k- l5 q科技股动荡、信心指数暴跌，不少加拿大人开始担心市场随时会崩。: S/ C) n* Q0 b! L( Q! V& Z1 Y4 {

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- b6 u9 O2 e! _/ v2 ]# ?有人手握200万元，到底该放哪最安全？1 V) [% e4 g8 @/ A$ u$ G# @

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以下是《环球邮报》专栏作者Gordon Pap提供的一组问答，或许可以给更多人一些启示。8 R0 C" ^5 V  m/ C

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Rap写道，最近科技股的剧烈波动让不少投资者坐立难安。而密歇根大学上周公布的数据显示，美国消费者信心指数跌至令人担忧的低点，这进一步加剧了市场的不安情绪。! U) |- v. q6 s0 h$ t# R
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就在这种背景下，一位读者Bert B.写信提问：“我想知道现在该把现金放在哪里，以免即将到来的市场崩盘。过去十年，我一直自己管理我和妻子的投资组合，总资产大约200万加元。大约25%的资金放在Mawer平衡基金（balanced funds），其中30%是债券，其余大多是ETF。但最近我在逐步卖出ETF，改为持有现金。请问，这些现金该怎么安置？我该多买些平衡基金吗？还是该考虑年金（an annuity）？” 2 K  l+ ]. r2 L2 X; R" L
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专家认为，这个问题代表了许多投资者的焦虑：市场不稳，手里握着现金，却不知道哪里最安全。7 F: W8 o  G0 I* k/ [
平衡基金不是“避险现金”' d7 \8 D! @3 A! G/ F; j
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, t" Q: U0 _$ [8 q1 h/ k首先要明确的是，平衡基金并不属于“现金类资产”。它们通常由股票与债券构成，有些相对保守，但仍会受到市场波动的影响，无法真正实现“资金避险”。
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- v5 V( Z% i) I4 m如果想在动荡中“停放资金”，确实有不少选择，但每种方式都有利有弊。3 E9 f" X9 [6 Q9 E& l+ K) I7 P' v
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储蓄账户：安全但几乎没收益
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+ b+ v' g$ U  |" n$ j$ r: a最简单的做法当然是放在银行储蓄账户。钱随时能取，市场涨跌与你无关，还受存款保险保护（最高10万加元）。
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问题在于，这个保险额度实在太低。对于拥有200万加元资产的夫妇来说，保险只能覆盖约10%的存款，要想全部受保，你得把钱分散在十家银行。5 T- r: @2 c7 R7 b3 w

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6 k/ c/ y/ j- o5 w更糟的是利率。以加拿大皇家银行（RBC）的高息储蓄账户为例，当前利率仅0.55%。这远低于通胀率，意味着你的钱在悄悄贬值。
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GIC：利息高一点，但流动性差
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保证投资证（GIC）提供固定利率，在到期前不会变动，也受存款保险保护。
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它的主要优点是收益高于储蓄账户，但问题在于，资金在到期前无法动用。换句话说，你的本金安全，但灵活性几乎为零。( @: a. {( J% l* P) X8 Y9 j
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现金ETF：回报更高，但没保险" }2 m% f/ M9 I: X' b+ r

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: Q2 x1 j" h( s' }近年来，市场上出现了所谓的现金类ETF（Cash ETFs），它们把投资集中在加拿大主要银行的高息账户中，因为资金规模大，能拿到比个人更高的利率。例如CI高息储蓄ETF（代码CSAV-T）的年化收益目前约为2.6%，并且按月分红。! b+ m) O/ y9 Z' {, i( t7 c
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但风险也有：一旦利率下降，收益随之下滑；同时，这类ETF不受存款保险保护；更重要的是，它们尚未经历过真正的市场崩盘考验。' ?  u' \5 I+ N8 Q

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货币市场基金：安全但回报低8 N  f& d% S7 I* a. w9 Y

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货币市场基金（Money Market Funds）通常投资于短期国库券（T-bills）等超安全债券。8 {2 ^' k" K# B3 U/ Q2 G, Q4 G6 O" L

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! R. T2 F& F; w( e优点是风险极低，毕竟加拿大或美国政府违约几乎意味着整个金融系统崩溃。
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' t6 a- H* L1 j但缺点也显而易见——回报微薄。例如：iShares Premium Money Market ETF（代码CMR-T）自2008年成立以来年均回报仅1.4%。
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$ x9 v3 c8 q# q/ u, b+ b年金：稳定但失去控制权/ M7 V* n$ p  k9 p+ n9 n) U
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年金（Annuities）是向保险公司购买的合同，每月或每季可领取固定收入，通常终身发放。
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+ _& d3 j' Z: c; _7 \3 b- j6 S它的好处是现金流稳定、可预测，但问题在于：一旦买入，你就交出对资金的控制权。除非合约中明确规定了“最低保障期”，否则投保人去世后，所有支付立即终止，留不下任何遗产。
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; h5 D" z  s% ~- _/ ?. \9 \" U此外，如果保险公司在金融危机中倒闭，年金持有人仍有可能受损。# ]0 s5 D5 Y8 I, d4 E. e

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6 v, G1 i: [% D. v7 I$ S把钱藏家里？安全感是假象2 Q' h0 Z1 w0 F  n7 [; |# d. h; e+ h
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0 e. P2 `3 C3 M9 J) Z1 N当然，“床底藏钱”听起来很有安全感，钱就在你手边，随时能用。但现实是没利息，通胀每天都在蚕食购买力；被盗、火灾等风险一旦发生，损失不可逆。7 G  L0 X( t  H( {
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3 a# J; y5 {' Z- I专家结论：分期投资GIC最稳
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5 r- O! J3 s) |" L文章最后表示，在目前市场不确定性高、通胀仍顽固的环境下，最合理的避险方案是建立“GIC阶梯策略”（GIC Ladder）。
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做法很简单：
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2 n3 T: i' R: f1 `9 i5 \* d7 p把现金分成五份；
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每份分别购买1年、2年、3年、4年、5年期的GIC；" g1 S3 h& L' I& \9 q
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6 e+ \  }) F$ y+ L/ Z; t# R$ M每年都有一部分资金到期，可灵活取出或按当时利率续投。
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以读者200万元为例：每40万元对应不同期限的GIC，这样不仅保持资金流动性，还能锁定更高的长期利率。
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* ?* Z" t7 G5 i) C8 t/ P9 t“这不是完美的方案，但在当前环境下，可能是最务实、最稳妥的选择。”0 j  l6 {$ `5 Q* ]' n2 x  E
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加国无忧0 J6 t2 E2 C+ g  s9 ]+ \  `
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