; p7 f+ a" Y" U! l k, V: [+ M据报道：加拿大抵押贷款和住房公司（CMHC）的一份新报告警告称，超过100万名房主将在2025年面临房贷续约，将看到“显著更高的利率”，其中约85%的固定利率抵押贷款是在加拿大央行利率为1%或以下时签订的。 $ }: Z$ u( x, F1 Z5 [0 n+ Q% K8 Y' y' V- E) Y# M3 ], P
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根据CMHC周一发布的报告，2025年和2026年将有大量房贷面临续约，分别有120万和98万笔固定利率抵押贷款。2 m- d( C' K. W6 U8 P
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大多数这些房贷在续约时的利率将高于其最初的签约利率，预计至少有105万笔2025年到期的固定利率房贷是在超低利率时期签订的。目前，加拿大央行的基准利率为3.75%。# a+ e' |, E; d! u' v4 O/ R
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经济师表示，这波续约可能导致上市房源激增，因为压力下的房主可能会选择出售房产。9 @ c6 q6 e/ F5 q. o
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牛津经济（Oxford Economics）的Michael Davenport表示：“今年第四季度和2025年年初，续约会使二手房市场的房源增长速度超过同期需求的增长速度。随着利率持续下降和抵押贷款政策放宽，2025年中期住房需求将明显增加。” * A4 q4 y$ I& F, j' @5 U7 x) G7 N7 `. V, V1 A9 r2 f- E
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私人借贷市场中，抵押贷款违约和止赎的增加，已经导致市场中出现一些“抛售”。这是因为私人借贷利率更高，且规定较为宽松。* F6 l: i1 h y) L C# J
违约率将持续上升 9 s I: p O1 p9 ~: V" g. t$ X: P4 ~) [8 A
8 Z) D: ?* c" b ICMHC报告称，2024年第二季度，替代贷方的风险状况有所扩展，单户住宅违约和止赎的同比增长尤为显著。2024年第二季度，单户住宅60天或以上的违约率为5%，高于2022年第四季度的1.7%；同期止赎率从1.3%上升到3.5%。; G6 I* I- b. T" \2 O P0 I. E: w
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CMHC的副首席经济师Tania Bourassa-Ochoa表示，由于房地产市场紧张且有流动性，尤其在多伦多，可以相对快速、并以较高的价格出售房屋，这为想要避免止赎的房主提供了替代选项。1 B4 B- p6 i# M9 ~8 w. V
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他说，“在替代借贷市场中，越来越多人选择出售房产。”) Q7 v r4 I. `' q- ?4 H5 |8 g9 Y
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报告称，2024年第一季度整体抵押贷款违约率继续上升，第二季度略微增加至0.19%，高于2022年创纪录的0.14%的低点，但仍远低于2019年疫情前的0.28%。2 r) Z$ Z$ [* G$ k; R& n6 A, C1 ]
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~4 l9 \0 _0 u7 R/ e% p在房贷违约前，其他付款如汽车贷款、信用卡和支付账单会首先受到影响，且这些逾期付款明显增加。' X* b0 R0 ]& k* a) e# l
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; G" X% O) z- |- w3 E+ N“信用卡和汽车贷款的逾期可能是房贷违约率的前导指标，因此这些趋势表明房贷违约率可能会持续上升至2025年。” 1 e0 e( H g" L! w% D/ U" X, V# L) ^9 ^
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Bourassa-Ochoa指出，生活成本上升和还债成本增加在过去一年对家庭预算产生了影响，这加剧了已较高的家庭债务，给房主带来了很大的脆弱性。$ j. f0 e7 b' @6 L8 f' `8 k
) O- ]( ^* r8 z& A. N+ S 9 l4 c3 f$ {0 ]0 K2 ~' ~不过，对房贷持有者来说，也有一些缓解措施。7 K' l. W4 s" l" b. U5 i
, H5 m$ [5 P# a T( O& J6 W ; W- [+ b$ \* P, k+ B. J% y0 D加拿大央行已在6月开始降息周期，连续四次降息后，目前的基准利率为3.75%，从之前的5%高点下降。预计年底前将再次降息，这将帮助2025年面临续约的房主管理房贷支付。' {) V3 M$ h) W7 y, E
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Davenport表示，如果加拿大央行没有推出快速降息政策，违约率可能会“急剧上升”，并将经济推向“深度衰退”。“快速降息可以防范这种风险。” S/ }$ z2 j8 `: q 9 W! U8 a% V0 W7 g) ^参考链接：& ^1 [, Q; H/ P: x
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